Отчет об оценке №7-040/11 рыночной стоимости исключительных прав на изобретения и связанных с ними ноу-хау Дата оценки

1. Краткое изложение основных фактов и выводов 11

1.1. Краткое изложение основных фактов и выводов 11

1.2. Сведения об Оценщике и Заказчике 12

1.3. Основные этапы и процедуры оценки стоимости 13

1.4. Ограничения и принятые допущения 14

2. При проведении оценки Оценщик основывался на информации, представленной Заказчиком, а также на информации, имеющейся в архивах оценщика и полученной за время проведения настоящей оценки; 14

3. Оценщик исходил из того, что предоставленная информация и данные являются точными и правдивыми. Тем не менее, Оценщик не может гарантировать их абсолютную точность, поэтому там, где возможно, делаются ссылки на источник информации. 14

4. Оценщик исходил из того, что все необходимые лицензии, свидетельства и иная необходимая разрешительная документация существуют или могут быть получены (или обновлены) для исполнения любых предполагаемых функций с объектом оценки. 14

5. Объект оценки рассматривался с учетом лишь тех ограничений и допущений, которые оговорены в Отчете. 14

6. Планы, схемы, чертежи и иные иллюстративные материалы, если таковые приведены в Отчете, призваны помочь пользователю Отчета получить наглядное представление об объекте оценки и не должны использоваться в каких-либо других целях. 14

7. При проведении оценки предполагалось отсутствие каких-либо скрытых факторов, влияющих на стоимость объекта оценки. 14

8. При проведении оценки предполагалось разумное владение и компетентное управление объектом оценки. Оценщик не гарантирует и не несет ответственность за убытки и потери заказчика (или третьих лиц), которые явились (или могут стать) следствием мошенничества, общей халатности или неправомочных действий третьих лиц в отношении объекта оценки. 14

9. От Оценщика не требуется появляться в суде или свидетельствовать иным образом по поводу составленного Отчета или оцененного имущества, кроме как на основании отдельного договора с Заказчиком или официального вызова суда. 14

10. Отчет об оценке содержит профессиональное мнение Оценщика относительно стоимости объекта оценки в указанных целях и по состоянию на указанную дату. Отчет об оценке не является гарантией того, что объект будет реализован на свободном рынке по цене, указанной в настоящем Отчете; 14

11. Оценка производится в предположении отсутствия каких-либо обременений оцениваемых прав; 14

12. Расчеты стоимости объекта осуществлялись с использованием программы Microsoft Excel. В расчетных таблицах и формулах, представленных в Отчете, приведены округленные значения показателей. Итоговые значения получены также при использовании округленных показателей; 14

13. Часть допущений приведено в тексте отчета при описании объекта оценки, расчетных моделей и самих расчетов. 14

1.5. Пределы применения полученного результата 14

2. Описание объекта оценки 15

2.1. Перечень информации, устанавливающий качественные и количественные характеристики объекта оценки 15

2.2. Описание объекта оценки и оцениваемых прав 15

3. Методология и принципы оценки интеллектуальной собственности 33

14. принципы, происходящие из представлений пользователя (субъекта рынка) – (цифра 2, ); 34

15. принципы, связанные с самим объектом (структура и его качества) оценки – (цифра 3, ); 34

16. принципы, отражающие связь между объектом оценки и рынком – (цифра 4). 34

3.1. Обзор и обоснование применяемых подходов, стандартов и методик 36

3.2. Доходный подход к оценке НМА 37

17. Анализ и выбор возможных способов генерирования доходов за счет НМА (за счет использования, за счет владения или за счет отказа от использования НМА). 38

18. Определение меры экономического дохода для каждого выбранного способа (за счет увеличения выручки, за счет сокращения расходов или за счет сокращения объема инвестиций, относящихся к оцениваемому НМА). 38

19. Прогнозирование денежного потока. 38

20. Определение доли доходов, приходящихся на НМА. 38

21. Определение ставки дисконтирования. 38

3.3. Сравнительный подход к оценке НМА 39

3.4. Затратный подход к оценке НМА 40

3.5. Опционный метод оценки (затратно-доходный подход) 42

3.6. Выбор подходов и обоснование применяемых стандартов 43

4. Анализ наиболее эффективного использования НМА 44

4.1. Сферы применения объекта оценки. Потенциальные лицензиаты (покупатели) объекта оценки 44

1. Строительная отрасль в условиях балансового дефицита тепловой энергии на Источнике и/или пропускной способности сети (гидравлически запертые мощности): 44

2. Энергетическая отрасль в части повышения КПД работы тепло генерирующего оборудования и транспортирующей системы: 44

22. Предприятия-производители тепловой и электрической энергии. 45

23. Строительные организации (инвесторы-девелоперы); 45

24. Предприятия-балансодержатели объектов строительства (в т.ч. ТСЖ - товарищества собственников жилья). 45

4.2. Реальные экономические эффекты от использования объекта оценки 45

4.3. Принципы построения стоимостной модели оцениваемой технологии 45

4.4. Вывод о наилучшем и наиболее эффективном использовании 49

5. Анализ рисков и Определение ставки дисконтирования для различных сценариев расчетной модели стоимости 51

5.1. Риски проекта по использованию энергосберегающей технологии 51

5.2. Риски этапов развития проекта по внедрению запатентованной технологии 54

5.3. Определение величины ставки дисконтирования для доходного подхода 54

5.4. Итоговые значения ставок дисконтирования для расчетным моделей 65

5.5. Расчет коэффициента капитализации в постпрогнозном периоде 65

5.6. Численное значение коэффициентов капитализации для расчетных моделей 68

6. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ 69

6.1. Расчет стоимости затратным подходом 69

6.2. Расчет стоимости объекта оценки доходным подходом 76

25. Модель 1 – за счет использования объекта оценки в ____________________, при котором: 76

В ________ положительные эффекты и доходы получаются от экономии затрат в инженерную инфраструктуру (получение ТУ) при снижении подключаемой мощности с ___ до ___ Гкал на 1 млн.кв.м; 76

В ____ положительные эффекты и доходы (с задержкой в 2 года после ввода строительных объектов в эксплуатацию) получаются от снижения затрат на отопление по объектам, построенным по оцениваемой технологии, в размере 0,04 Гкал/кв.м (c 0,18 до 0,14); 76

У _______ положительные эффекты и доходы получаются от снижения себестоимости производимого тепла, увеличения отпуска тепловой энергии при неизменных затратах на ее производство, а также за счет высвобождаемого условного топлива за счет увеличения удельной выработки электрической и тепловой энергии. 76

26. Модель 2 – за счет владения объектом оценки при котором: 76

3. Модель 3 – за счет владения объектом оценки при котором: 77

Патентообладатель продолжает получать лицензионные платежи на тех же условиях, что и за период с 2002 по 2006 г.г (не учитываются планы и прогнозы Патентообладателя, а также возможность принимать управленческие решения. Денежные потоки построены на базе тренда платежей - Рисунок 9). 77

6.3. Затратно-доходный подход (опционный метод оценки) 87

7. Согласование результатов оценки 98

268,36 млн. руб.
(Двести шестьдесят восемь миллионов триста шестьдесят тысяч) рублей 99

или округленно по курсу доллара США по данным ЦБРФ на дату оценки (26,9423 руб./долл.) 99

$9,96 млн.
(Девять миллионов девятьсот шестьдесят тысяч) долл. США. 99

8. Заявление оценщика о проведенной оценке 100

1. Все факты, изложенные в настоящем Отчете об оценке, нами проверены (кроме оговоренных в отчете). 100

27. Приведенные анализы, мнения и выводы ограничиваются лишь принятыми нами предположениями и существующими ограничительными условиями и представляют собой наши личные беспристрастные профессиональные формулировки. 100

28. В отношении объекта оценки, являющегося предметом настоящего Отчета, мы не имеем никакой личной заинтересованности ни сейчас, ни в перспективе, а также мы не состоим в родстве, не имеем никаких личных интересов или пристрастности по отношению к лицам, являющимся на дату вступления в силу настоящего Отчета владельцами оцененного нами объекта оценки или намеревающимся совершить с ним сделку. 100

29. Оплата услуг Оценщика не связана с обусловленной или заранее установленной стоимостью объекта оценки или с деятельностью по оценке, благоприятствующей интересам клиента, с суммой определенной стоимости, с достижением оговоренных результатов, или с какими то ни было иными причинами, кроме как выполнением работ по заключенному договору. 100

30. Наши анализы, мнения и выводы осуществлялись, а Отчет составлен в соответствии с требованиями Федерального Закона РФ № 135-ФЗ от 29 июля 1998 года «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и Федеральными стандартами оценки, обязательными к применению при осуществлении оценочной деятельности и утвержденными приказами Минэкономразвития России от 20 июля 2007 года №254, №255, №256. 100

31. Копии необходимых материалов, сведения, а также документы, подтверждающие квалификацию оценщиков, приведены в соответствующих разделах отчета и в Приложении к настоящему Отчету. 100

9. Приложения к отчету 101

9.1. Список литературы и источников 101

1. Федеральный закон от 29.08.1998 г. № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями); 101

2. Федеральный стандарт оценки № 1 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки (ФСО № 1)», утвержденный Приказом Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 20 июля 2007 г. № 256; 101

3. Федеральный стандарт оценки № 2 «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)», утвержденный Приказом Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 20 июля 2007 г. № 255; 101

4. Федеральный стандарт оценки № 3 «Требования к отчету об оценке (ФСО № 3)», утвержденный Приказом Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 20 июля 2007 г. № 254. 101

5. Стандарты и правила оценочной деятельности общероссийской общественной организации «Российское общество оценщиков» (Свод Стандартов Оценки РОО (ССО РОО, 2010), утвержденный Решением Совета РОО (протокол №284 от 18 декабря 2009 года)); 101

6. Стандарты и правила оценочной деятельности некоммерческого партнерства «Сообщество специалистов-оценщиков «СМАО»: «ОЦЕНКА МАШИН И ОБОРУДОВАНИЯ», утверждено Решением Совета Патрнерства НП СМАОс от 15.08.2008 года Протокол №78 от 15.08.2008; 101

7. Европейские стандарты оценки 2000 / Пер. с англ. Г.И. Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова. - М.: ОО "Российское общество оценщиков", 2003. - 264 с.; 101

8. Международные стандарты оценки 2003 / Пер. с англ. Г.И.Микерина, Н.В.Павлова. Издание 6-е. - М.: ОО "Российское общество оценщиков", 2004. - 424 с.; 101

9. Draasima, T., and Gordon, K., 1996, “Valuing the Right to Tax Incomes: An Options Pricing Approach”, OECD, Economics Department Working Paper No.160; 101

10. Lerner, J., 1996, “Valuation in Private Equity Settings”, Independent Research Project. 101

11. Rubinstein, M., 1976, “The Valuation of Uncertain Income Streams and the Pricing of Options”, The Bell Journal of Economics, vol.7, No.2, 407-425; 101

12. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов. – М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006. – 400 с. 101

13. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Некоторые вопросы оценки интеллектуальной собственности. Учебное пособие. - М.: МАОК, 2001. 101

14. Азгальдов Г.Г., Карпова Н.Н. Вознаграждение за использование интеллектуальной собственности // Журнал «Московский оценщик" № 7 за 2000 г. 101

15. Временные методические рекомендации по оценке стоимости объектов промышленной собственности, имеющих правовую охрану на территории Российской Федерации, на предприятиях, подведомственных Госккомоборонпрому, при осуществлении их приватизации и акционирования. Приложение к приказу ГК РФ по оборонным отраслям промышленности от 1 февраля 1996 г., № 62 . 101

16. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. /Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 1342 с. 101

17. Европейские стандарты оценки 2000 / Пер. с англ. Г.И. Микерина, Н.В.Павлова, И.Л.Артеменкова. - М.: ОО "Российское общество оценщиков", 2003. - 264 с. 101

18. Козырев А.Н. Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Рабочий документ для обсуждения на первом совещании Европейской экономической комиссии, Женева, 18-19 ноября 2002 года 102

19. Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. - М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.- 368 с. 102

20. Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2004. – 200с. 102

21. Козырь Ю.В. Особенности оценки бизнеса и реализации концепции VBM. – М.: ИД «Квинто-Консалтинг», 2006. – 285с. 102

22. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж., 1999, «Стоимость компаний: оценка и управление», Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес»; 102

23. Лев Б. Нематериальные активы: управление, измерение, отчетность / Б.Лев; Пер.с англ. Л.И.Лопатников. – М: КВИНТО-КОНСАЛТИНГ, 2003. – 240 с. 102

24. Лейфер Л. А., Дубовкин А. В. Применение модели САРМ для расчета ставки дисконтирования на российском рынке инвестиций. – Н.Новгород.: ПЦФКО, 2005. 102

25. Леонтьев Ю.Б. Оценка нематериальных активов. Методология затратного подхода// Вопросы оценки – 1999 - № 2. 102

26. Леонтьев Ю.Б. Техника профессиональной оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов. - М.: "Октопус", 2005.- 272с. 102

27. Международные стандарты оценки 2003 / Пер. с англ. Г.И.Микерина, Н.В.Павлова. Изд-е 6-е. - М.: ОО "Российское общество оценщиков", 2004. - 424 с. 102

28. Методические рекомендации по оценке рыночной стоимости нематериальных активов предприятий (издание официальное) /авт.кол.: Леонтьев Б.Б., Леонтьев Ю.Б./. – М.: Комитет по оценочной деятельности ТПП РФ, 2003. 102

29. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) /М-во экон.РФ, М-во фин.РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил.политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М.: ОАО "НПО "Изд-во "Экономика", 2000. - 421 с. 102

30. Мухамедшин И.С. Как эффективнее защитить, продать или купить научно-техническую продукцию. - М.: 1993. 102

31. Мэггс П.Б., Сергеев А.П. Интеллектуальная собственность. - М.: Юристъ, 2000. - 400 с. ISBN 5-7975-0333-6 102

32. Новосельцев О.В. Метод расчета ставки роялти при оценке упущенной выгоды и ущерба от нарушения прав интеллектуальной собственности // Вопрос оценки, 1998, №3. 102

33. Орлова Н.С., Бромберг Г.В., Соловьева Г.М. Порядок учета и рекомендации по стоимостной оценке интеллектуальной собственности. – М.: ИНИЦ Роспатента, 1999. 102

34. Оценка бизнеса: Учебник / под ред. Проф. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 1999 г. 102

35. П.Дойль. Маркетинг, ориентированный на стоимость /Пер.с англ. Под ред. Ю.Н.Каптуревского. – СПб: Питер, 2001. – 480 с.: ил. – (Серия «Маркетинг для профессионалов»). 102

36. Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематериальных активов / Пер. с англ. Бюро переводов Ройд. – М: ИД «Квинто-Консалтинг», 2005. – 761 с. 102

37. Свод стандартов оценки Российского общества оценщиков / Г.И. Микерин, С.А.Табакова, И.Л.Артеменков, Е.И.Нейман, Н.В.Павлов. - М.: ОО "Российское общество оценщиков", 2004. - 446 с. 102

38. Фролов Г.Д. Некоторые вопросы определения значения коэффициента сложности решенной технической задачи изобретений, не создающих экономии // Вопросы изобретательства, 1988, №2 102

39. Фролов Г.Д. Установление значений коэффициента достигнутого положительного эффекта // Вопросы изобретательства, 1986, №1 102

40. Стоимостная оценка и управление интеллектуальной собственностью: Учебное пособие / А.И.Попеско, Ю.Г.Кабалдин, А.В.Ступин, С.А.Чесноков, Б.Н.Марьин, В.П.Котляров, И.В.Болотин. . М.: ОО «Российское общество оценщиков» 2004 г. - 384 стр. 103

41. Ко-Инвест. Межрегиональный информационно-аналитический бюллетень «Индексы цен в строительстве» № 36 103

42. Ко-Инвест. Межрегиональный информационно-аналитический бюллетень «Индексы цен в строительстве» № 55, 2006 г. 103

9.2. Документы, полученные от Заказчика 103

9.3. Табличные данные для расчета коэффициента научной значимости 104

9.4. Прогнозирование стоимости жилищно-коммунальных услуг на отопление до 2019 года 105

32. Тенденция к ликвидации перекрестного субсидирования тепловой энергии. Перекрестное субсидирование искусственно завышает эффективность автономного теплоснабжения для всех потребителей, кроме населения, и напротив, занижает эффективность автономного теплоснабжения населения. Промышленные потребители, расположенные близко к источникам тепла, могли бы получать тепло по существенно более низким ценам. 107

33. Существенные темпы роста цен на топливо, необходимое для производства тепловой энергии и составляющее существенную часть в себестоимости производства энергии. 107

34. Тенденция к приближению среднероссийских тарифов к уровню тарифов Восточной Европы, в среднем составляющих 1500 руб./Гкал. 107

35. Существующий уровень инфляции, ниже темпа роста которого не должен понижаться темп роста тарифов. 107

9.5. Результаты статистической обработки результатов (измерений) 108

9.6. Краткие сведения о секретах производства (ноу-хау) 110

Таблица 1. Основные сведения об объекте оценки и задании 11

Таблица 2. Результаты расчетов стоимости в рамках используемых подходов 12

Таблица 3. Сведения о Заказчике 12

Таблица 4. Сведения об Оценщике 13

Таблица 5. Информация о квалификации и степени участия исполнителей отчета 13

Таблица 6. Опись полученных документов от Заказчика 15

Таблица 7. Краткое описание оцениваемых патентов 16

Таблица 8. Краткое описание ноу-хау и взаимосвязи с патентами 16

Таблица 9. Данные о лицензионных платежах за период с 2002 по 2006 г.г. 18

Таблица 10. Сравнительные характеристики удельных показателей систем отопления 19

Таблица 11. Значимость каждого патента при различных вариантах совместного использования при проектировании и строительстве 20

Таблица 12. Расчет доли лицензионного платежа, приходящейся на каждый патент при различных вариантах совместного использования 21

Таблица 13. Расчет паушального платежа при использовании патента №2222222 21

Таблица 14. Расчет паушального платежа при использовании патента №3333333 21

Таблица 15. Расчет паушального платежа при использовании патента №1111111 22

Таблица 16. Сравнительная таблица эффективности лицензионных соглашений при совместном использовании патентов с учетом размера паушального платежа за 1 кв.м. объекта строительства 22

Таблица 17. Удельные паушальные лицензионные платежи по каждому патенту в рублях за 1 кв.м. объекта строительства (2006 – 2019) 22

Таблица 18. Преимущества и недостатки оцениваемой технологии 23

Таблица 19. Прогноз строительства жилья в России 28

Таблица 20. Прогноз строительства жилья за счет средств ЖСК 28

Таблица 21. Прогноз строительства жилья в _____ 28

Таблица 22. Прогноз строительства жилья в г. _________ е 29

Таблица 23. Прогноз реконструкции жилья в г. _____ 30

Таблица 24. Прогноз объемов реконструкции в России 31

Таблица 25. Прогноз ввода площадей по видам использования, млн. кв.м/год 31

Таблица 26. Предпочтительность подходов к оценке НМА 36

Таблица 27. Описание реальных экономических эффектов и данных для расчета 45

Таблица 28. Основные переменные модели денежных потоков 45

Таблица 29. Результаты маркетинговых исследований.
Прогноз строительства в РФ в 2006-2019 г.г. по трем сегментам 46

Таблица 30. Результаты маркетинговых исследований.
Прогноз тарифов на тепловую энергию в РФ в 2006-2019 г.г. 47

Таблица 31. Сценарий-1 – наиболее вероятный. Ввод площадей в РФ (2006-2019) с использованием оцениваемой технологии 47

Таблица 32. Сценарий-2 - оптимистический. Ввод площадей в РФ (2006-2019) с использованием оцениваемой технологии 48

Таблица 33. Сценарий-3 (тренд-прогноз). Ввод площадей в РФ (2006-2019) с использованием оцениваемой технологии 48

Таблица 34. Сценарий-4 – пессимистический. Ввод площадей в РФ (2006-2019) с использованием оцениваемой технологии 48

Таблица 35. Наиболее часто используемые модели построения ставки дисконтирования 56

Таблица 36. Дивидендная доходность мировых фондовых рынков 61

Таблица 37. Коэффициент β (бета) для строительных компаний мира 61

Таблица 38. Расчет на основе модели кумулятивного построения СД 62

Таблица 39. Расчет СД для модели №3 (кумулятивный подход) 64

Таблица 40. Итоговое значение диапазона ставки дисконтирования 65

Таблица 41. Основные модели и методы построения коэффициентов капитализации 65

Таблица 42. Данные о фактических затратах по созданию патентов 70

Таблица 43. Расчетный график расходования средств по созданию патентов 70

Таблица 44. Индексы цен в строительстве по данным КО-Инвест, №55 70

Таблица 45. Приведенные затраты по созданию патента РФ №2222222 70

Таблица 46. Приведенные затраты по созданию патента РФ №3333333 70

Таблица 47. Приведенные затраты по созданию патента РФ №1111111 71

Таблица 48. Расчет коэффициента технико-экономической значимости (КТ) 71

Таблица 49. Расчет стоимости затратным подходом (метод исходных затрат) 72

Таблица 50. Затраты на создание объекта оценки (методом замещения) 74

Таблица 51. Стоимость затрат на правовую охрану (регистрацию патентов) 75

Таблица 52. Распределение стоимости патентов и ноу-хау на основании результатов, полученных методом замещения 76

Таблица 53. Расчет доли реальных лицензионных платежей Патентообладателя за 2004-2006 год в общем экономическом эффекте (до налогообложения) 78

Таблица 54. Постоянные расходы, связанные с объектом оценки 79

Таблица 55. Основные переменные для модели №1 80

Таблица 56. Структура себестоимости производства единицы тепловой энергии 81

Таблица 57. Результаты расчета стоимости по модели №1 82

Таблица 58. Основные переменные для модели №2 84

Таблица 59. Результаты расчета стоимости по модели №2 85

Таблица 60. Расчетное значение ставки дисконтирования для модели №3 85

Таблица 61. Данные по лицензионным платежам за 2002 – 2006 г.г. 86

Таблица 62. Основные переменные для модели №3 86

Таблица 63. Расчет стоимости по модели №3 (оптимистический сценарий) 87

Таблица 64. Расчет стоимости по модели №3 (оптимистический сценарий) 87

Таблица 65. Результаты расчета стоимости по модели №3 87

Таблица 66. Сроки действия охранных документов 90

Таблица 67. Общая площадь строительных объектов, введенных с использованием оцениваемой технологии за 2002-2006 г.г. 90

Таблица 68. Линейный тренд ввода площадей до 2011 года 91

Таблица 69. Полиноминальный тренд ввода площадей до 2011 года 91

Таблица 70. Удельный паушальный платеж на дату оценки для опционной модели 92

Таблица 71. Приведенные положительные и отрицательные денежные потоки 95

Таблица 72. Расчет стоимостей патентов и ноу-хау для различных вариантов прогноза 96

Таблица 73. Коэффициент достигнутого с помощью ИС результата К1 104

Таблица 74. Коэффициент сложности решаемой с помощью ИС задачи К2 104

Таблица 75. Коэффициент новизны решаемой с помощью ИС задачи К3 104

Таблица 76. Прогноз тарифов на отопление, руб./Гкал.(без НДС) 108

Таблица 77. Результаты статистической обработки с учетом опционного метода (Описательная статистика MS Excel) 108

Таблица 78. Результаты статистической обработки без учета опционного метода (Описательная статистика MS Excel) 109

Таблица 79. Данные 34-измерений по 4-м расчетным моделям для
статистической обработки 109

Рисунок 1. Схема работы запатентованной технологии 17

Рисунок 2 Данные о вводе строительных площадей по технологии «_________ » 18

Рисунок 3. Тренд-прогноз ввода строительных площадей по технологии ________ 20

Рисунок 4 Прогноз строительства жилья в России до 2019 года 28

Рисунок 5. Система принципов оценки ОИС 34

Рисунок 6 Тренд-прогноз вводимых площадей ввода + три сценария до 2019 года 49

Рисунок 7 Связь рисков с этапами развития проекта 54

Рисунок 8 Зависимость денежного потока от вклада каждого патента в проектировании и строительстве объектов для Модели №2 (сценарий – 1) 84

Рисунок 9 Линейный тренд по лицензионным платежам за 2002 -2006 г.г. 86

Рисунок 10 Рост ввода площадей с 2005 года 91

Рисунок 11 Изменение паушальных платежей во времени 93

Рисунок 12 Результаты измерений стоимости объекта оценки 98