Теоретические основы управления оборотным капиталом
|
Скачать 1.14 Mb.
|
2.4 Анализ структуры и управления оборотным капиталом ОАО «МагОм»Структура капитала показывает прямое влияние на финансовое состояние любой организации. Так отсутствие собственных средств приведет к дефициту финансовых возможностей рассчитываться по своим обязательствам, и как следствие к банкротству предприятия в конечном итоге. В таблице 7 рассмотрен состав, структура и динамика совокупно используемого капитала ОАО «МагОм». Таблица 7 - Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «МагОм» за 2014–2016 гг.
Данные в таблице 7 показывают, что общая сумма источников капитала на конец 2016 года составила 178 003 тыс. руб., и снизилась на 11 384 тыс. руб. или 6,1% к соответствующему периоду 2014 года. Количество источников капитала, сформированы в основном за счет заемных средств. ОАО «МагОм» для своей деятельности использует заемные средства в виде кредиторской задолженности: - перед государством (существует задолженность по неоплаченным налогам), - перед поставщикам и подрядчикам, - перед коммерческими банками (по кредитам). Анализируя полученные данные в течение 2014-2016 гг, можно заключить, что доля заемных средств колеблется от 91,8% до 91,0%, а доля собственного капитала с 8,2% до 9,0%. Таким образом, происходит снижение уровня рентабельности оборотного капитала и повышения уровня финансового риска. Структуру источников средств ОАО «МагОм» можно увидеть на рис. 2.5. В процессе дальнейшего анализа необходимо изучить более подробно состав, динамику и структуру собственного капитала организации, чтобы выяснить причины изменении условий их личности и оценить эти изменения в течение отчетного периода.  2014 2015 2016 Рис. 2.5 - Структура источников средств ОАО «МагОм» Анализ капитала ОАО «МагОм» осуществим по данным бухгалтерской финансовой отчетности, которая организация предоставляет в государственные органы статистики, а также в налоговую инспекцию по истечению года. По результатам проведенного анализа сведем полученные показатели в таблицу 8. Таблица 8 - Анализ состава и динамики формирования собственного капитала ОАО «МагОм»
Анализируя данные в таблице 8, можно сказать, что в конце 2016 года, оборотный капитал увеличился на 393 тыс. рублей, и составил 15 939 тыс. рублей. Уставный капитал на протяжении всего периода исследования находится на одном уровне. Прирост средств происходит в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли организации. Структура капитала показана на рис. 2.6.  2014 2015 2016 Рис.2.6 - Структура оборотного капитала ОАО «МагОм»,тыс.руб. Организация развивается, при этом делает ставку на расширение оборотного капитала, увеличивая тем самым независимость от внешнего финансирования. Необходимо отметить, что оборотный капитал является самым дешевым источником финансовых ресурсов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру капитала организации. Анализ финансовой устойчивости был проведен по данным бухгалтерского баланса ОАО «МагОм» с помощью относительных показателей. Динамика показателей коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «МагОм» представлена в таблице 9. Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «МагОм»
Коэффициент автономии в 2014-2015 годах является довольно низким от 0,19 - до 0,06, то есть более 50% в этот период составляет заемный капитал. В 2016 году наблюдается увеличение коэффициента на 0,79, что указывает на рост капитала. Отношение долга к собственному капиталу показывает, что коэффициент больше 1, это означает, что организация зависит от заемных средств. В анализируемом периоде это соотношение колеблется от 4,2 до 1,36. Отношение мобильных и иммобилизованных средств составляет от 0,16 до 1,02. Коэффициент маневренности оборотного капитала показывает, какая часть собственных средств наиболее возможна маневрировать ими. Обеспечение оборотных средств является гарантийным капиталом финансовой стабильности в нестабильной кредитной политики. У ОАО «МагОм» значение коэффициента маневренности в 2014-2016 годах является отрицательным, что свидетельствует о нестабильной финансовой ситуации. Коэффициент покрытия резервов на конец 2016 года превышает нормативное значение (0,6-0,8) и составляет 3.46, что указывает на значительное отвлечение собственных средств для приобретения акций. Основная мера финансовой независимости является излишек или недостаток источников финансирования для формирования запасов и затрат, который определяется как разница в величине источников средств и величины запасов и затрат. На основании данных бухгалтерского баланса за период 2014-2016 годов были определены характеристики формирования запасов и затрат. Чтобы заполнить таблицу с обобщенными данными необходимо выполнить следующие расчеты: 1 . Наличие оборотных средств. СОС = стр.1300 – стр.1100 2 . Наличие долгосрочной задолженности и собственных источников инвентаризации и расходов. СОД = СОС + стр. 1500 3 . Общая стоимость основных источников инвентаризации и расходов. ОС = СОД + стр. 1400 Данные величины помогут определить параметры предприятия, а именно насколько они обеспечены источниками формирования: 1 . Излишек (недостаток) оборотного капитала:  2 . Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников резервов:  3 . Излишек (недостаток) из общей стоимости основных источников резервов:  Оценка данных показывает, что у ОАО «МагОм» не хватает оборотных средств. При анализе капитала ОАО «МагОм» необходимо рассчитать его рентабельность. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности оборотного капитала рекомендуется использовать следующую факторную модель: Rск = Кфм х Коа х Rпр Расчет показал, что рентабельность собственного капитала ОАО «МагОм» в 2016 году составила 4,5% и выросла на 6,7% к уровню 2015 года. На изменение рентабельности оборотного капитала повлияли такие факторы как:
Таблица 10 - Влияние факторов на рентабельность собственного капитала ОАО «МагОм»
Окончание таблицы 10
Основными причинами снижения рентабельности совокупного капитала является снижение коэффициента финансовой маневренности. Данные факторы также свидетельствуют о низкой эффективности использования собственного и заемного капитала ОАО «МагОм». Анализ финансово-экономических показателей ОАО «МагОм» выявил одну из наиболее явных проблем данной организации, а именно большой объем дебиторской задолженности. В меньшей мере наблюдается склонность организации к накоплению запасов. Это приводит к необходимости рассчитать дополнительные коэффициенты, такие как коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости запасов – это отношение выручки от реализации к запасам. Он отражает скорость реализации товарно-материальных запасов организации. Чем выше этот показатель, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем устойчивее считается финансовое положение организации, что особенно актуально при наличии значительной задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) – это средний промежуток времени, в течение которого организация, продав свою продукцию (выполнив работы, оказав услуги), ожидает поступления денег. Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности к средней ежедневной выручке от реализации (выручка от реализации, деленная на 360 дней). Этот показатель отражает условия, по которым организация реализует свою продукцию (оказывает услуги, выполняет работы). Он показывает, через сколько дней в среднем организация получит деньги за отгруженную продукцию, оказанные услуги, выполненные работы (если этот период больше предусмотренного в контракте, стоит пересмотреть свои отношения с клиентами). Этот показатель стоит сравнить с оборачиваемостью кредиторской задолженности, чтобы сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми пользуется организация у других компаний, с теми условиями кредитования, которые оно предлагает другим предприятиям. Таблица 11 – Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности ОАО «МагОм»
Как видно из таблицы 11 в 2016г. наблюдается резкое снижение коэффициента оборачиваемости запасов, что говорит об отвлечении денежных средств на приобретение большого числа запасов. А также увеличение срока получения денежных средств от заказчиков. Таким образом, можно сделать вывод, что организации необходимо разработать комплекс мероприятий, направленный на повышение эффективности и оптимизацию структуры капитала. Во-первых, следует пересмотреть договорные обязательство с заказчиками. Во-вторых, следует оптимизировать наличие запасов до оптимального уровня. 3 Пути повышения эффективности использования оборотного капитала |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 |
Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность,... Оборотные средства – это затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной... |
 |
Вопросы для подготовки к экзамену по мдк03. 01 «Теоретические основы... Мдк03. 01 «Теоретические основы технического обслуживания и эксплуатации автоматических и мехатронных систем управления» |
|
Теоретические основы психологии управления глава Вв едение в психологию управления Объект и предмет психологии управления. Связь психологии управления с другими науками |
|
Теоретические основы управления товарным ассортиментом фирмы Разработка мероприятий по совершенствованию управления ассортиментом в ООО «малыш» |
|
Содержание введение 4 Теоретические и методологические основы управления конкурентоспособностью промышленных предприятий |
|
Логистика грузовых перевозок и ее особенности в республике беларусь Теоретические основы управления логистическим процесом |
|
Методические рекомендации для преподавателей и студентов по выполнению... Дисциплина «Теоретические основы товароведения» входит в состав цикла общепрофессиональных дисциплин специальности 100701 «Коммерция»... |
|
Гоувпо «Пермский государственный университет» стратегии перевода теоретические основы модуля Стратегии перевода (теоретические основы модуля): учебный модуль для слушателей специальности «Переводчик в сфере профессиональной... |
|
1. Теоретические основы управления затратами Сформировавшееся постиндустриальное общество обуславливает необходимость повышения гибкости и маневренности финансовых отношений... |
|
Автор, заглавие (дата поступления) Арестова, Анна Владимировна. Теоретические основы автоматизированного управления. Автоматизация обогатительных фабрик [Текст] : учебно-методическое... |
|
Автор, заглавие (дата поступления) Арестова, Анна Владимировна. Теоретические основы автоматизированного управления. Автоматизация обогатительных фабрик [Текст] : учебно-методическое... |
|
Учебно-методический комплекс по мдк. 02. 01 Теоретические и методические... Мдк. 02. 01 Теоретические и методические основы организации игровой деятельности детей раннего и дошкольного возраста |
|
Методические указания предназначены для студентов всех форм обучения,... Методические указания предназначены для студентов всех форм обучения, содержит краткое изложение теоретических основ управления знаниями... |
|
1. Теоретические основы технологии сенсорного маркетинга |
|
Теоретические основы управления корпоративной культурой 12 Многие компании, независимо от того, работают ли они в государственном, смешанном или рыночном секторе, рассматривают задачу формирования... |
|
Глава Теоретические основы кредитования физических лиц |