1.6 Оценка имущественного положения ООО УК "Промышленное"
Анализ имущественного положения рекомендуется проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного, путем уплотнения отдельных статей и дополнения его различными показателями, которые делятся на три группы:
1. Показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса).
2. Показатели динамики (изменения значений показателей).
3. Показатели структурной динамики (изменение в процентах к величинам на начало периода, изменение в процентах к изменению валюты баланса.
Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики, так как с их помощью можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы они вложены.
Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменения удельного веса собственного оборотного капитала в стоимости имущества, а так же на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала и темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.
Структура актива и пассива за 2011-2012 года организации представлена на рисунках 3 и 4.
В активе баланса организации произошли следующие изменения по сравнению с 2011 годом:
материальные активы сократились на 18 тыс. рублей или на 72,7%,
нематериальные активы сократились полностью на 26 тыс. рублей,
запасы снизились на 28 тыс. рублей или на 3,8%,
Рисунок 3 – Изменение структуры актива организации за 2011-2012 года
Рисунок 4 - Изменение структуры пассива организации за 2011-2012 года
денежные средства снизились на 1834 тыс. рублей или на 68%,
финансовые и другие оборотные активы возросли на 6709 тыс. рублей или на 14,3%.
В пассиве баланса изменились следующие статьи по сравнению с 2011 годом:
капитал и резервы сократились на 147 тыс. рублей или на 18,9%,
кредиторская задолженность увеличилась на 13300 тыс. рублей или на 39,9%,
другие краткосрочные обязательства снизились на 8148 тыс. рублей или на 46,3%.
Валюта баланса возросла на 5005 тыс. рублей или на 9,7%, что свидетельствует о положительной динамике в имущественном положении организации в 2012 году.
Оценка финансовой устойчивости считается одним из главных направлений финансового анализа. Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. С управлением финансовой устойчивостью связано такое понятие, как «несостоятельность». В нормативных актах по регулированию анализа финансового состояния предприятия показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединяются в одну группу. Это обусловлено тем, что неплатежеспособное предприятие не может быть финансово устойчивым, а финансово устойчивое предприятие должно быть платежеспособным.
Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. В Законе РФ п.4.ст.35 указано, что если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Методика расчета чистых активов определена нормативными документами Минфина РФ и ФК ЦБ России, утвержденная приказами №10н и №03-6/пз соответственно. Под стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. При этом следует принимать во внимание, что величина чистых активов является довольно условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного баланса, а бухгалтерского, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, величина их должна быть больше уставного капитала.
При расчете чистых активов на анализируемом предприятии получены следующие данные:
Чистые активы за 2011 год - 50941 тыс. руб., доля в валюте баланса – 98,48%
Чистые активы за 2012 год - 56013 тыс. руб., доля в валюте баланса – 98,7%.
Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
В зависимости от степени ликвидности, или скорости преобразования в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и др.;
А3 - медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары -для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок;
А4 - труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца: кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года: краткосрочные кредиты банка.
П3 - долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении сумм активов и пассивов, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и срокам погашения обязательств.
Для оценки ликвидности целесообразно разработать баланс ликвидности (таблица 4) и проанализировать его.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Таблица 4 - Баланс ликвидности организации
-
АКТИВ
|
На начало года
|
На конец года
|
ПАССИВ
|
На начало года
|
На конец года
|
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
|
на начало года
|
на конец
года
|
А1
|
50941
|
56016
|
П1
|
50950
|
56102
|
+9
|
+86
|
А2
|
-
|
-
|
П2
|
-
|
-
|
-
|
-
|
А3
|
739
|
711
|
П3
|
-
|
-
|
+739
|
+711
|
А4
|
48
|
6
|
П4
|
778
|
631
|
-730
|
-625
|
Из полученных данных видно, что баланс предприятия по трем соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, а по одному он абсолютно не ликвидный. Это говорит о том, что предприятие является не платежеспособным из-за медленного оборота денежных средств в расчетах с потребителями услуг.
С целью более детальной оценки положения и принятия обоснованных управленческих решений в дальнейшем, произведем расчет коэффициентов ликвидности баланса и отразим их на рисунке 5:
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
КАЛ = А1 / (П1 + П2) (4)
Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) (5)
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (6)
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Этот коэффициент является также показателем динамичной ликвидности. Вероятность своевременной продажи дебиторской задолженности принимается равной 0,5, а запасов и затрат- 0,3.Вероятность своевременного взыскания краткосрочных кредитов банков и займов составляет 0,5.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (7)
Платежеспособность и ликвидность организации взаимосвязаны. При условии достаточной ликвидности обеспечивается и платежеспособность субъекта.
На рисунке 5 приведены значения коэффициентов ликвидности в анализируемой организации, а также рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности, принятые в международной практике.
Рисунок 5 - Критерии оценки коэффициентов ликвидности
По рассчитанным показателям ликвидности можно сделать выводы о том, что общество является неплатежеспособным по всем параметрам, т.е. не имеет возможности своевременно ликвидировать краткосрочные обязательства, т.е. обращать активы в наличность и гасить свои платежные обязательства, т.к. нарушено равновесие активов и пассивов.
|
