Краткое содержание Международная ассоциация страховщиков депозитов (iadi) была создана в 2002 году, ее главная миссия: «способствовать укреплению эффективности страхования вкладов путем продвижения принципов руководства и международного сотрудничества»
|
Скачать 348.12 Kb.
|
|
ОБЩЕЕ РУКОВОДСТВО ПО РАЗРАБОТКЕ СИСТЕМ ДИФФЕРЕНЦИРОВАННЫХ СТРАХОВЫХ ПРЕМИЙ БАНКОВ февраль 2005 Банк международных расчетов Базель, Швейцария Тел: +41 0 61 280 9933 Факс: +011 41 61 280 9554 WWW.IADI.ORG Краткое содержание Международная ассоциация страховщиков депозитов (IADI) была создана в 2002 году, ее главная миссия: «способствовать укреплению эффективности страхования вкладов путем продвижения принципов руководства и международного сотрудничества». Частью своей деятельности IADI считает проведение исследований для обеспечения принципов руководства по вопросам страхования депозитов. Задача данного исследования – разработать общие принципы руководства для стран, обдумывающих принятие систем дифференцированных страховых премий. Работа составлена для практиков в области страхования вкладов и других заинтересованных лиц. Страховщики депозитов собирают страховые премии с финансовых учреждений, являющихся участниками системы страхования, которые принимают вклады от населения (далее именуемые «банки»). Перед страховщиками стоит выбор – принять плоскую шкалу страховых премий или систему дифференцированных отчислений, основанных на специфических рисках отдельных банков. Хотя системы с единой шкалой премий имеют преимущества – они проще для понимания, и ими легче управлять, они не принимают во внимание уровень рисков каждого отдельного банка для всей системы страхования вкладов. Поэтому такие системы часто воспринимают как несправедливые, так как одна и та же премия взимается со всех банков, независимо от уровня рисков. Именно поэтому в последнее время системы дифференцированных страховых премий принимаются во многих странах мира. Следующие руководящие положения суммируют основные выводы и рекомендации, способствующие разработке стратегии, внедрению и постоянному доступу к системам дифференцированных страховых премий. Эти положения отражают и могут быть адаптированы к широкому кругу обстоятельств, систем и структур.
Необходимо сохранять баланс между требованием предоставить информацию для классификации банков по уровню страховых премий и созданием дополнительного ненужного бремени на учреждения повышенным спросом на информацию. В тех случаях, если агентство по страхованию вкладов не получает непосредственно от банков информацию, а опирается на данные надзорного органа, необходимо иметь действующие официальные договора, предусматривающие обеспечение информацией, требующейся для управления системой дифференцированных страховых премий. Указанная информация должна быть получена, подтверждена и передана по запросу в установленные сроки.
Системы дифференцированных страховых премий нуждаются в регулярной переоценке своей эффективности для успешной реализации поставленных задач. При необходимости их следует модернизировать и/или вносить изменения для удовлетворения меняющихся условий и потребностей. 1. ВВЕДЕНИЕ И ЗАДАЧИ НАСТОЯЩЕГО ИССЛЕДОВАНИЯ Международная Ассоциация страховщиков депозитов (IADI) была основана в 2002 году, ее главная миссия “способствовать укреплению эффективности страхования вкладов путем продвижения принципов руководства и международного сотрудничества”. Частью своей деятельности IADI считает проведение исследований для обеспечения принципов руководства по вопросам страхования депозитов.1 Задача данной работы – разработать общие принципы руководства для стран, обдумывающих принятие систем дифференцированных страховых премий.2 Страховщики депозитов собирают страховые премии с финансовых учреждений, являющихся участниками системы страхования, которые принимают вклады от населения (далее именуемые «банки»). Перед страховщиками стоит выбор – принять единую ставку страховых премий или систему дифференцированных отчислений, основанных на специфических рисках отдельных банков. Хотя системы с плоской шкалой премий имеют преимущества – они проще для понимания, и ими легче управлять, они не принимают во внимание уровень рисков каждого отдельного банка для всей системы страхования вкладов. Поэтому такие системы часто воспринимают как несправедливые, так как одна и та же премия взимается со всех банков, независимо от уровня и видов риска. Именно поэтому в последнее время системы дифференцированных страховых премий принимаются многими странами. В данной работе: (1) рассмотрены вопросы систем страхования вкладов, связанные с разработкой и внедрением систем дифференцированных премий; (2) проведен анализ преимуществ, недостатков и оптимальных решений, связанных с различными подходами к таким системам; и (3) представлены принципы руководства, относящиеся к указанным вопросам. Работа предназначена для практиков в области страхования вкладов и других заинтересованных лиц. Она основана на суждениях действительных членов ассоциации IADI, ассоциированных членов и наблюдателей, а также практическом опыте различных стран, разработавших системы дифференцированных страховых премий. В работе имеются ссылки на литературу по данной теме. 2. ИСТОРИЯ ВОПРОСА Надежная организация финансирования критически важна для эффективной работы систем страхования вкладов. В соответствии с решением Рабочей группы по страхованию вкладов Форума финансовой стабильности, система страхования вкладов должна иметь все механизмы финансирования, требующиеся для проведения незамедлительных выплат по застрахованным вкладам в случае необходимости. Финансирование может быть обеспечено разными способами, такими как – получение кредитов под гарантии, из полученных отчислений банков, с помощью заимствований на рынке или сочетанием нескольких способов. Большинство систем страхования первоначально принимают систему с единой ставкой отчислений для всех банков, так как такие системы проще разработать, внедрить, и они проще в управлении. Однако такие системы часто критикуют за то, что они не отражают уровни рисков в отдельных банках, которые могут угрожать всей системе в целом. Системы с единой ставкой отчисления часто называют несправедливыми, так как банки с низким уровнем рисков должны платить такие же страховые премии, как и учреждения, принимающие на себя высокий уровень рисков.3 Первый шаг в разработке системы дифференцированных премий заключается в определении целей и задач, которые необходимо выполнить. Главная задача большинства дифференцированных систем – предоставить банкам стимулы избегать избыточных рисков и внедрить более справедливый процесс расчета страховых премий. Важно также обеспечить последовательность и соответствие целей дифференциальной системы публично заявленным задачам системы страхования вкладов. Впервые система дифференцированных страховых премий была введена Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) в 1993. С тех пор количество таких систем постоянно росло, и в настоящее время функционирует 15 таких систем. Среди стран, в которых приняты и успешно функционируют указанные системы: Аргентина, Канада, Колумбия, Финляндия, Франция, Перу, Португалия, Румыния, Тайвань и Турция.4 Также многие страны, обдумывающие принятие или укрепление существующей системы страхования вкладов, проявили интерес к постепенному переходу к системе дифференцированных страховых премий. Следует иметь в виду, что дифференцированные системы не обязательно являются подходящими для всех систем страхования вкладов во все времена. Общий характер процесса посредничества (интермедиации) банковской деятельности делает оценку рисков и стоимости страхования сложной задачей. Более того, трудно найти подходящие и приемлемые способы дифференцирования рисков; получить достоверную, последовательную и своевременную информацию и гарантировать, что критерии рейтинга прозрачны. Также для должного управления системой дифференцированных страховых премий потребуются ресурсы. Поэтому, прежде чем внедрять систему дифференцированных страховых премий, важно провести анализ состояния экономики, организации банковской системы, общественных ожиданий и отношения к данному вопросу, состояния пруденциального надзора и регулирования, законодательной базы, надежного бухгалтерского учета и режима раскрытия информации. У разработчиков процедур имеется широкий набор вариантов для разработки системы дифференцированных премий, если указанные показатели стабильны. В некоторых случаях состояние экономики может не быть идеальным, поэтому, важно определить пробелы между существующим положением и желательным, а затем провести тщательную оценку имеющихся вариантов, так как введение системы дифференциальных страховых премий не является универсальным лекарством от главных болезней и недостатков. Например, для эффективной работы системы страхования и системы дифференцированных страховых премий необходимо иметь надежный бухгалтерский учет и финансовую отчетность. Точная, надежная и своевременная информация, представленная в отчетности, может быть использована страховщиком депозитов и другими участниками сети безопасности для принятия решений в отношении видов риска в банке. Надежный учет включает точную и значимую оценку информации в области стоимости активов, оценки кредитного риска, резервов под потери от ссуд, оценки неработающих ссуд, вне балансовых рисков, достаточности капитала, а также доходности и рентабельности банковских операций. Важно понимать, даже если принято решение о том, что условия подходят для введения дифференцированных премий, такие системы будут наиболее эффективными, если они стимулируют банки к управлению рисками, и поддерживаются эффективной системой раннего предупреждения и незамедлительных надзорных мер коррекции для урегулирования проблем. 3. ПОДХОДЫ, ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ ДЛЯ ДИФФЕРЕНЦИРОВАНИЯ РИСКОВ При разработке систем дифференцированных страховых премий наибольшим вызовом является определение подходящего способа дифференцирования рисков в банках. Имеется целый ряд подходов, которые в основном охватывают методики, выделяющие задачи или количественные факторы и/или более субъективную или качественную информацию. Несмотря на трудности осуществления, подходы дифференцирования рисков и исчисления премий должны быть максимально ориентированы на будущее. В следующем разделе описаны наиболее общие критерии или факторы дифференцирования рисков для исчисления премий, а также представлены преимущества, недостатки и ограничения, ассоциирующиеся с их использованием. А) Подходы, основанные на количественных критериях Подходы, основанные на использовании количественных критериев, обычно использует измерители – фактические или базирующиеся на отчетности для классификации банков в целях расчета премий. Некоторые количественные системы базируются на одном параметре оценки риска, другие системы используют сочетание нескольких параметров. Информация обычно получается в ходе проверки банка на основе надзорных данных. Для указанных систем обычно принимают во внимание следующие факторы:
Обычно один или сочетание нескольких количественных факторов используют для дифференцирования рисков в банках. Наиболее общий фактор – достаточность капитала. Капитал является первичной подушкой сопротивления негативным изменениям в качестве активов и доходах банка. Хотя капитал очень важный фактор, другие количественные критерии также принимаются во внимание, например, доходность, которая вносит вклад в способность банка поддерживать его необходимую достаточность5. Информация часто получается непосредственно от банков на основе общепринятых в отрасли принципов бухгалтерской отчетности, и банкам присваиваются рейтинги на основе различных критериев или сопоставлений с группой равных. Другой количественный подход, который используется для расчета премий, основан на оценке прогнозируемых потерь. Прогнозируемые потери зависят от вероятности банкротства банка, общего риска для всей системы страхования вкладов и размера потерь, которые может понести страховщик депозитов в случае банкротства банка. Кроме использования традиционных количественных измерений и оценки прогнозируемых потерь, разработан целый ряд моделей, которые можно использовать для дифференцирования банковских рисков. Мертон (1977) уподобил страхование вкладов опциону пут, выписанному регулятором на сумму, равную стоимости активов депозитарных учреждений, где стоимость страхования вкладов может быть рассчитана с помощью модели установления цены опциона Блэк-Шольца (1973). Маркус и Шакед (1984) и Рон и Верма (1986) применили модели установления цены опциона для оценки страховых премий. Хотя указанные модели основаны на количественных измерениях и привлекательны в теории, многие из них не приняты к использованию на практике из-за трудностей в получении данных и согласовании методик между банками, страховщиками депозитов и другими участниками сетей финансовой безопасности. Преимущества использования в основном количественных подходов для дифференцирования банковских рисков заключаются в том, что они базируются на относительно объективных факторах и данных и считаются прозрачными и менее подвержены разногласиям в сравнении с более субъективными подходами. Их главный недостаток в том, что их эффективность находится в зависимости от своевременной, высококачественной, последовательной и надежной информации, которую трудно получить во многих финансовых системах. Например, в случае использования модели оценки прогнозируемых потерь, во многих странах просто отсутствует достаточный исторический опыт банкротств и потерь для точного расчета параметров. Другой недостаток – большинство количественных методов предоставляют информацию о финансовом состоянии банка в прошлом, и они менее эффективны в предоставлении главных показателей прогноза банковских рисков на будущее. Б) Подходы, основанные на качественных критериях Подходы, базирующиеся на качественных критериях, обычно зависят от нескольких факторов, на основе которых проводится классификация банков на различные группы для оценки уровня страховой премии. Основной метод базируется на надзорном суждении или рейтинговой системе и информации, такой как: соблюдение нормативных документов, стандартов, внутренних регламентирующих документов, другим требованиям надзорного органа или страховщика депозитов. Указанные оценки предназначаются для получения мнения о текущем финансовом состоянии банка, его ключевых бизнес практик, а также некотором прогнозе будущего финансового состояния рисков.6 Проверки включают внешний и внутренний мониторинг или сочетание обоих способов, а полученная информация считается конфиденциальной для всех участников процесса обеспечения финансовой стабильности. Критерии оценок в разных странах различны, но наиболее распространенной в мире считается методика CAMEL.7 Хотя указанные критерии включают количественные составляющие, они имеют высокий уровень субъективного суждения при определении весов и качественных факторов, таких как качество менеджмента. 8 Система дифференцированных премий может использовать дополнительные данные по качеству, именуемые как «прочая информация». К ним относится: информация, полученная от надзорного органа о банке или родственных компаниях, (нормативные директивы, письма, касающиеся соблюдения требований регулирующих документов); рейтинги независимых агентств; точка зрения аналитиков банковской отрасли и других экспертов; рейтинги родительской компании; процентные ставки банков и межбанковского рынка; рыночные индексы, такие как – изменения цен на акции и любая другая информация. Однако использование «прочей информации» для помощи в классификации банков имеет относительно субъективный характер. Страховщик должен выносить свое суждение о том, может ли тот или иной факт оказать серьезное воздействие на операции и стабильность банка. Кроме того, последовательная и сопоставимая информация может иметься в наличии не для всех банков. Преимущество подходов, основанных на качественных критериях, заключается в том, что они могут предоставить важную информацию по текущим и будущим видам риска, что невозможно определить с помощью одних количественных факторов. Однако недостатком таких систем является их меньшая прозрачность и необходимость использовать суждение в большей степени по сравнению с количественными методами. Это часто приводит к апелляциям по поводу присвоенного рейтинга, и в случае опротестования банком, могут быть трудности в защите правильности решения. Также качественные системы сами по себе не учитывают в должной мере важные количественные факторы (например, достаточность капитала). В) Подходы, базирующиеся на сочетании количественных и качественных критериев Для присвоения рейтингов используются также комбинированные подходы, базирующиеся на сочетании количественных и качественных параметров. Из информации, полученной от страховщиков депозитов в связи с подготовкой данной работы, комбинированный метод использовался наиболее часто. Например, Аргентина, Канада, Франция, Тайвань и США использовали такой подход в своих системах дифференцированных премий.9 В Аргентине все учреждения производят базовые отчисления страховщику депозитов, а также производят дополнительные отчисления, определяемые на основе комбинированной качественной/количественной методики расчета дифференцированных премий. Дополнительная дифференцированная премия, рассчитанная для каждого учреждения, принимает во внимание такие факторы как: присвоенный надзорным ведомством рейтинг CAMEL и показатели избыточности или недостатка капитала в сравнении с установленными требованиями по его минимальному уровню, а также качество ссудного портфеля. Корпорация страхования депозитов Канады (CDIC) ввела систему дифференцированных страховых премий в 1999, она включает 14 отдельных качественных и количественных параметров оценки. Количественные индексы, такие как достаточность капитала, волатильность доходов и коэффициенты концентрации - составляют до 60% рейтинга, в то время как качественные параметры – рейтинги надзорного органа, приверженность стандартам стабильной бизнес/финансовой практики CDIC и другие - составляют остальные 40%. Система имеет 4 категории страховых премий, где (1) – лучший и (4) – для учреждений с самым низким рейтингом. Система дифференцированных страховых премий Франции, введенная в 1999, основана на комбинации коэффициентов пруденциального и финансового анализа рисков, применяемых по отношению к сумме депозитов каждого учреждения. Дополнительно используется показатель «синтетического риска», который основан на 4 критериях – платежеспособность, рентабельность, диверсификация рисков и трансформация сроков погашения.10 Четыре критерия имеют рейтинги –от 1 (лучший) до 3 (худший), и премии рассчитываются в соответствии с отдельной формулой. Система дифференцированных премий, принятая корпорацией FDIC в США, была введена в 1993. Она инкорпорирует формат 3 на 3, и рейтинги определяются на основе достаточности капитала и надзорного рейтинга. Данная система имеет самую продолжительную историю. В настоящее время корпорация FDIC планирует внести изменения путем увеличения количества критериев, используемых для оценки банковских рисков. В комбинированных системах количественных/качественных параметров важным фактором являются относительные веса. В некоторых системах (например, FDIC) количественный критерий имеет равный вес с более субъективным критерием, таким как рейтинги проверок. В других странах, таких как Канада, качественный критерий имеет меньший вес в сравнении с количественным, и данная тенденция наблюдается также в других странах. В результате банки, получившие субъективные оценки, могут чувствовать себя менее комфортно – даже в ситуации, когда субъективная или качественная оценка (например, качество управления), может стать одним из наиболее эффективных показателей риска. Преимущества комбинированной системы заключаются в том, что она может быть эффективным и всеобъемлющим способом оценки рисков банков. Из всех рассмотренных критериев, только комбинированная система учитывает широкий диапазон информации, помогающей провести оценку видов риска. Главный недостаток – она предусматривает высокий уровень требований к информации, поэтому больше подвержена вызовам по сравнению с количественным критерием. В заключение следует отметить, что хотя существует широкий набор подходов и критериев для дифференцирования рисков в банках и расчета премий на основе анализа рисков, выбранный подход будет эффективным при условии: (1) дифференцирования банков по категориям рисков; (2) использования различных источников информации; (3) в большей степени ориентированности на будущее; и (4) признания банковской отраслью и участниками процесса обеспечения финансовой стабильности. 4. Полномочия, ресурсы и требования к информации Принятие системы дифференцированных страховых премий требует от разработчиков стратегии обеспечить орган страхования депозитов необходимыми правами, ресурсами и информацией для должного и эффективного управления системой. Следует уделить внимание вопросу, подготовлена ли необходимая для использования информация. Существует точка зрения, что нужная информация должна быть ограничена тем объемом, который уже имеется в наличии у участников сетей финансовой безопасности.11 Однако указанных объемов может быть недостаточно для потребностей эффективной системы дифференцированных страховых премий. Очевидно, что необходимо сохранять баланс между требованием предоставить необходимую информацию для классификации банков по уровню страховых премий и созданием дополнительного ненужного бремени на учреждения повышенным спросом на информацию. В случаях, когда агентство по страхованию вкладов не получает информацию непосредственно от учреждений, а опирается на данные надзорного органа, необходимо иметь действующие соглашения, в соответствии с которыми органу страхования предоставляется полученная, подтвержденная аудитом и своевременная информация, необходимая для управления системой дифференцированных страховых премий. Следует также обратить внимание на то, чтобы информация системы была проверена на точность и последовательность по всем банкам и во времени. Для этого, возможно, будет необходимо разработать стандарты отчетности, а также может потребоваться верификация информации в процессе внутренних проверок. Использование проверенной аудитом информации может способствовать высокой точности системы дифференцированных премий, а также снижению избыточного административного бремени на банки – участники системы страхования. Что касается своевременности информации, она, по возможности, должна отражать текущие виды рисков в банках. Учитывая, что риски банков постоянно меняются, было бы идеально проводить оценку параметров на постоянной основе. Однако требования к ресурсам и затраты на администрирование и подготовку отчетности такой системы делают задачу ее осуществления практически нереальной. Поэтому многие системы дифференцированных страховых премий основаны на едином периоде определения видов риска, например, датой отсечения можно считать финансовую информацию, заверенную аудитором на конец финансового года. Среди других вопросов – следует ли системе страхования применять единую методику оценки к разным типам финансовых учреждений, застрахованных как банки и прочие финансовые институты. Кроме того, разработчики процедур должны принимать во внимание различия в бухгалтерском учете и информационных системах, принятых в разных учреждениях, являющихся участниками системы страхования вкладов. 5. Категории премий и присвоение рейтингов При разработке системы дифференцированных страховых премий важно принять решение о количестве их категорий. Некоторые страховщики (например, корпорации FDIC и CDIC (Тайвань)) используют 9 категорий, в то время как в Канаде используется только четыре категории. В Аргентине и Франции единые категории не применяются, а начисление премии является непрерывной функцией, привязанной к видам риска банка. Использование большого количества категорий имеет преимущество в том, что различия между отдельными категориями нивелируются, и позволяют, в результате, провести более значительное дифференцирование рисков. Это облегчает задачу дифференцирования банков в соответствии с присвоенным рейтингом и имеет преимущества в ситуации, когда потребуется классифицировать большое количество разных банков. Кроме того, использование большого количества категорий может привести к уменьшению количества запросов от банков о пересмотре решения. С другой стороны, большое количество категорий может усложнить систему, а также привести к снижению значимости стимулов для банков переходить из одной категории в другую. При определении ставок страховых премий в соответствии с присвоенной категорией, следует обратить внимание на то, чтобы установленные ставки обеспечивали потребности финансирования системы страхования вкладов и стимулировали стабильную практику риск менеджмента в банках. Первым шагом должно стать определение общих потребностей финансирования страховщика депозитов и доходов от отчислений.12 В большинстве случаев страны, внедряющие систему дифференцированных страховых премий, в качестве своей первичной цели указывали введение более серьезных стимулов для банков, а не увеличение общих доходов от премий. Фактически общие доходы от страховых премий в рамках системы дифференцированных взносов могут быть впоследствии ниже благодаря позитивным стимулам, предоставленным банкам для совершенствования практики риск менеджмента. В качестве части процесса стимулирования все банки должны платить премии, даже если она очень низкая, так как все банки обязаны покрывать стоимость страхования вкладов. Банки и их клиенты непосредственно получают выгоду от участия в эффективной системе страхования вкладов, так как каждый банк независимо от стабильности его положения, представляет некоторый риск для страховщика. Для помощи в оценке рейтинга в целях взимания каждой категории премий, различные системы дифференцированных премий провели симуляции процесса присвоения категорий для определения воздействия на общую сумму полученных взносов, а также, чтобы узнать, каким образом это отражается на общих потребностях финансирования страховщика депозитов. Следует иметь в виду, что спрэд между различными категориями премий должен быть как можно шире, чтобы стимулировать банки совершенствовать практику риск менеджмента.13 Остается вопрос – следует ли присваивать рейтинг каждому отдельному банку, или одинаковая категория должна присваиваться всем дочерним/родительским компаниям в одной группе. В целом ряде систем дифференцированных страховых премий – дочерние банки получают одну категорию с родительским банком. Однако в тех случаях, когда два или более родственных банковских учреждения контролируются акционером, не являющимся участником системы страхования вкладов, их категория должна определяться раздельно. |
Похожие:
 |
Международной ассоциации страховщиков депозитов и российская система страхования вкладов Российская система страхования вкладов с точки зрения положений Ключевых принципов iadi |
|
Общее руководство по разработке эффективного мандата системы страхования депозитов Подготовлено Подкомитетом по общему руководству эффективного мандата систем страхования депозитов Комитета по исследованиям и руководствам... |
|
Краткое содержание в большинстве стран, в которых действуют системы... Основные вопросы, требующие рассмотрения при создании в России системы дифференцированных взносов |
 |
Книга была переведена и издана при финансировании представительства... |
|
Методические рекомендации по проведению проверок банков по вопросам... Закон), нормативными актами Банка России, Порядком участия работников государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов»... |
|
Годовой отчёт государственной корпорации «агентство по страхованию вкладов» за 2014 год Обеспечение функционирования системы страхования вкладов (ссв) |
|
Пояснения в текстовой форме (гбо) Рег. №161, федеральная страховая... Межрегионального союза медицинских страховщиков. Имея широкую лицензию на различные виды страхования (транспорта, имущества, ответственности,... |
|
Кодекса этики и служебного поведения государственных гражданских служащих Ростовской области Должностной регламент главного специалиста отдела международного сотрудничества управления международного сотрудничества и внешнеэкономической... |
|
Международная деятельность Программе развития тгу, а также направлениями работы университета по развитию международного сотрудничества, основными из которых... |
|
Анализ деятельности Муниципального общеобразовательного учреждения... Муниципальное общеобразовательное учреждение средняя общеобразовательная школа №4 была введена в эксплуатацию в 1957 году. В 2012... |
|
Правила внутреннего трудового распорядка Российской Федерации, Уставом ано "ноц "аспект-москва". Они призваны способствовать правильной организации работы ано "ноц "аспект-москва"... |
|
Правила внутреннего трудового распорядка для работников ООО «отражение» Правила внутреннего трудового распорядка имеют целью определить режим работы ООО «Отражение», способствовать укреплению трудовой... |
|
Мониторинг сми РФ по пенсионной тематике 12 марта 2013 года Пенсионные накопления будут страховаться по аналогии с банковскими вкладами. Фонд страхования пенсионных накоплений может появиться... |
|
Антитеррористические усилия международного сообщества и Российской... Аннотация: в статье анализируются актуальные вопросы международного контртеррористического сотрудничества по борьбе с террористической... |
|
Исследования и разработки, научно-технические мероприятия, выполненные... |
|
Отчет о работе кафедры фармации Угма в 2003 году. Заведует кафедрой с ее основания доктор фармацевтических наук Петров Александр Юрьевич. Кафедра была создана на... |