4.2. Расчет мероприятия, направленного на повышение эффективности использования ресурсного потенциала и текущих затрат
Выбор модели погрузчиков, оптимально подходящих для эксплуатации по основным характеристикам, сделан в п.3.1., а теперь на основе расчета конкретных плановых показателей проверим правильность изложенных доводов, подтвердив эффективность предложенных новых погрузчиков.
Для оценки эффективности использования новой техники сравним дисконтированные денежные оттоки по старой и новой технике с учетом срока полезного использования данной техники. В денежные потоки входят эксплуатационные расходы на погрузчики, а также стоимость данных погрузчиков. Так как у погрузчиков BULCAR CPCD20DB и KOMATSU FD15C-20 различный срок полезного использования, для сравнения дисконтированных оттоков используем метод сравнения по наименьшим кратным срокам использования. Этот срок будет равняться 24 годам, то есть за 24 года можно использовать погрузчик BULCAR CPCD20DB три раза подряд, а погрузчик KOMATSU FD15C-20 два раза подряд. То есть умножим полученные суммарный дисконтированный денежный отток погрузчика BULCAR CPCD20DB на 3, а суммарный дисконтированный денежный отток погрузчика KOMATSU FD15C-20 на 2. Тот вариант приобретения погрузчика, у которого будут меньшим суммарный дисконтированные денежный отток, будет более выгоден (см. табл. 17, 18).
Из таблицы 17 и 18 видно, что суммарный дисконтированный денежный отток японского погрузчика больше 2218900,39 руб. против 1631675,31 руб., однако японский погрузчик имеет ресурс использования больше на 40 %, то есть срок работы болгарского погрузчика – 8, а японского – 12.
В связи с этим, умножим затраты по болгарскому погрузчику на 3 (1631675,31 ×3=4 895 025,94), а затраты по японскому погрузчику на 2 (2218900,39×2=4 437 800,77). В итоге получается, что при сравнении японский погрузчик выгоден на 10 % чем болгарский.
Таблица 17
Расчет суммарного дисконтированного денежного оттока болгарского погрузчика
|
Периоды времени
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Итого:
|
Денежные затраты на использования погрузчика
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Болгарский погрузчик
BULCAR CPCD20DB
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена погрузчика, руб.
|
321300,00
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы на топливо, руб.
|
0,00
|
89600,00
|
89600,00
|
89600,00
|
89600,00
|
89600,00
|
89600,00
|
89600,00
|
89600,00
|
|
Затраты на ТО, руб.
|
0,00
|
52200,00
|
52200,00
|
52200,00
|
52200,00
|
52200,00
|
52200,00
|
52200,00
|
52200,00
|
|
Моторное масло, руб.
|
0,00
|
4600,00
|
4600,00
|
4600,00
|
4600,00
|
4600,00
|
4600,00
|
4600,00
|
4600,00
|
|
Накопленная амортизация, начисленная линейном способом (срок полезного использования 8 лет) , руб.
|
0,00
|
40162,50
|
80325,00
|
120487,50
|
160650,00
|
200812,50
|
240975,00
|
281137,50
|
321300,00
|
|
Остаточная стоимость погрузчика, руб.
|
|
281137,50
|
240975,00
|
200812,50
|
160650,00
|
120487,50
|
80325,00
|
40162,50
|
0,00
|
|
Налог на имущество, руб.
|
0,00
|
5622,75
|
4819,50
|
4016,25
|
3213,00
|
2409,75
|
1606,50
|
803,25
|
0,00
|
|
Сумма экономии по налогу на прибыль (годовая сумма амортизации ×ставку налога на прибыль) , руб.
|
0,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
-9639,00
|
|
Денежный отток, руб.
|
321300,00
|
182546,25
|
221905,50
|
261264,75
|
300624,00
|
339983,25
|
379342,50
|
418701,75
|
458061,00
|
|
Ставка дисконта
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
|
Дисконтированный денежный отток, руб.
|
321300,00
|
158735,87
|
167792,44
|
171785,81
|
171882,75
|
169031,76
|
164000,23
|
157405,50
|
149740,95
|
1631675,31
|
Таблица 18
Расчет суммарного дисконтированного денежного оттока японского погрузчика
|
Периоды времени
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
12
|
Итого:
|
Денежные затраты на использования погрузчика
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Японский погрузчик
KOMATSU FD15C-20
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена погрузчика, руб.
|
498643,00
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы на топливо, руб.
|
0,00
|
80640,00
|
80640,00
|
80640,00
|
80640,00
|
80640,00
|
80640,00
|
|
Затраты на ТО, руб.
|
0,00
|
31320,00
|
31320,00
|
31320,00
|
31320,00
|
31320,00
|
31320,00
|
|
Моторное масло, руб.
|
0,00
|
5520,00
|
5520,00
|
5520,00
|
5520,00
|
5520,00
|
5520,00
|
|
Накопленная амортизация, начисленная линейном способом (срок полезного использования 12 лет), руб.
|
0,00
|
41553,58
|
83107,17
|
124660,75
|
166214,33
|
457089,42
|
498643,00
|
|
Остаточная стоимость погрузчика, руб.
|
0,00
|
457089,42
|
415535,83
|
373982,25
|
332428,67
|
41553,58
|
0,00
|
|
Налог на имущество, руб.
|
0,00
|
9141,79
|
8310,72
|
7479,65
|
6648,57
|
831,07
|
0,00
|
|
Сумма экономии по налогу на прибыль (годовая сумма амортизации × ставку налога на прибыль), руб.
|
0,00
|
-9972,86
|
-9972,86
|
-9972,86
|
-9972,86
|
-9972,86
|
-9972,86
|
|
Денежный отток, руб.
|
498643,00
|
158202,51
|
198925,02
|
239647,54
|
280370,05
|
565427,63
|
606150,14
|
|
Ставка дисконта
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
0,15
|
|
Дисконтированный денежный отток, руб.
|
498643,00
|
137567,40
|
150415,90
|
157572,14
|
160302,48
|
121534,84
|
113293,80
|
2218900,39
|
Новые японские погрузчики можно использовать на предприятии с помощью трех вариантов финансирования: покупки в кредит, лизинга оперативный или финансовый (анализ этих вариантов финансирования был проведен в п.3.1); покупки за счет прибыли.
Рассмотрим наиболее эффективный вариант использования погрузчиков с помощью расчета дисконтированных оттоков денежных средств по трем вариантам (см. табл. 19): покупка погрузчиков, получение кредита на покупку погрузчиков и финансового лизинг погрузчиков (оперативный лизинг, в связи с проведённым в главе 3 анализом менее привлекателен для предприятия).
Таблица 19
Конечные результаты расчета лизинга оборудования (на 12 лет)
|
Показатели
|
Покупка за счет прибыли
|
Кредит
|
Финансовый
лизинг
|
Налог на имущество, руб.
|
54850,73
|
54850,73
|
14960,2
|
Экономия по налогу на прибыль, руб.
|
133490
|
167204
|
313920
|
НДС к возмещению, руб.
|
85799,4
|
85799,4
|
142748
|
Отток денежных средств, руб.
|
-470582
|
-503003
|
-470830
|
Дисконтированный отток денежных средств (ставка дисконта 15%), руб.
|
-421499
|
-433137
|
-411414
|
Данные таблицы 19 показывают, что дисконтированный отток денежных средств меньше всего при финансовом лизинге, то есть выгоднее взять оборудование в финансовый лизинг на 12 лет. Хотя если судить по оттоку денежных средств, то выгоднее купить оборудование за счет чистой прибыли (которой на предприятии хватит только на один погрузчик).
В связи с данным фактом, следует купить один новый погрузчик и пять погрузчиков KOMATSU FD15C-20 взять в финансовый лизинг (то есть с выкупом по остаточной стоимости по наступлению сильного износа) на шесть лет.
Отразим предложенные мероприятия в прогнозных показателях эффективности финансово-хозяйственной деятельности на будущий год, основываясь на методике оценки эффективности проектов на действующем предприятии. Данная методика заключается в отражении развития предприятия «без проекта» и «с проектом»20. Прогнозные расчеты «с проектом» и «без проекта» представим в показателях используемых методик оценке эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
Для того чтобы построить прогноз необходимо принять во внимание, что при реализации мероприятий изменятся некоторые показатели.
При реализации первого мероприятия значительно изменяются:
показатели выручки (без проекта – 704545,60 тыс. руб., с проектом – 634091,04 тыс. руб.),
себестоимости (без проекта – 621432,90 тыс. руб., с проектом – 559289,61 тыс. руб.),
оборотных активов (без проекта – 285597,40 тыс. руб. с проектом – 171358,44 тыс. руб.),
оборачиваемости оборотных средств (без проекта – 2,18, с проектом – 3,26).
При реализации второго мероприятия значительно изменяются показатели:
стоимости основных средств (без проекта – 0 руб., с проектом – 498643,00 руб.),
амортизации (без проекта – 0 руб, с проектом – 41553,58 руб.),
лизинговые платежи (без проекта – 15560 руб., с проектом – 18230 руб).
Прогноз с проектом предполагает изменение показателей предприятия с учетом влияния двух изложенных мероприятий.
Во втором мероприятии предполагается, что прогноз «без проекта» развития предприятия – это продолжение лизинговых договоров на погрузчики BULCAR CPCD20DB.
Используя методику оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности, изложенную В.В. Ковалевым получим следующие плановые данные (см. табл. 20)
Таблица 20
Результаты финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Волдтрейд»
до и после внедрения проекта мероприятий
|
Обобщающие показатели оценки эффективности использования ресурсов
|
Прогноз без проекта 2010
|
Прогноз с проектом 2010
|
Абсолютное отклонение, (+,-)
|
Относительное отклонение,
%
|
Оборачиваемость оборотных активов, оборотов
|
2,18
|
3,26
|
1,08
|
49,54
|
Оборачиваемость оборотных активов, дней
|
165,44
|
110,29
|
-55,15
|
-33,34
|
Активы, тыс. руб.
|
285597,40
|
285940,25
|
342,85
|
0,12
|
Ресурсоотдача, % (Выручка/Активы)
|
246,69
|
221,76
|
-24,93
|
-10,11
|
Стоимость основных средств, тыс. руб.
|
0,00
|
457,09
|
457,09
|
|
Эффективность использования ресурсного потенциала предприятия, % (Выручка / (Стоимость оборотных активов + Стоимость основных фондов + Заработная плата)
|
175,62
|
182,83
|
7,21
|
4,11
|
Выручка и прочие доходы, тыс. руб.
|
706943,60
|
636441,04
|
-70502,56
|
-9,97
|
Себестоимость и прочие расходы, тыс. руб.
|
706533,30
|
635686,58
|
-70846,72
|
-10,03
|
Эффективности текущих затрат (Выручка и прочие доходы /Себестоимость и прочие расходы), %
|
100,06
|
100,12
|
0,06
|
0,06
|
Из таблицы 20 видно, что основные показатели эффективности оказались лучшими в варианте «с проектом»:
показатель оборачиваемости оборотных активов в оборотах при осуществлении мероприятий увеличивается на 49,54%;
показатель оборачиваемости оборотных активов в днях снижается на 33,34%, что является положительным фактором;
показатель ресурсоотдачи к сожалению снижается на 10,11%, что является отрицательным фактором;
показатель эффективности использования ресурсного потенциала предприятия с проектом увеличился на 4,11%;
показатель эффективности текущих затрат с учетом проекта увеличивается на 0,06%.
Таким образом, проект и предложенные в нем мероприятия являются эффективными.
Используя методику комплексной оценки эффективности деятельности, предложенную А.Д. Шереметом, на основе пятифакторной модели рентабельности активов сделаем расчет (см. табл. 21).
Таблица 21
|
Пятифакторная модель рентабельности активов
|
Наименование показателя
|
Прогноз без проекта 2010
|
Прогноз с проектом 2010
|
Абсолютное отклонение, (+,-)
|
Относительное отклонение,
%
|
Оплатоемкость
(отношение суммы заработной платы за год к выручке за год)
|
0,165
|
0,165
|
0,000
|
0,00%
|
Материалоемкость
(отношение стоимости запасов и материалов за год к выручке за год)
|
0,174
|
0,174
|
0,000
|
0,00%
|
Амортизациеемкость
(отношение суммы амортизационных отчислений за год к выручке за год)
|
0
|
0,0000655
|
0,000
|
–
|
Фондоемкость
(отношение стоимости основных фондов за год к выручке за год)
|
0,001
|
0,00079
|
0,000
|
-21,00%
|
Оборачиваемость оборотного капитала
(отношение стоимости оборотных активов за год к выручке за год)
|
0,405
|
0,2702
|
-0,135
|
-33,28%
|
Кр – рентабельности активов
|
1,628
|
2,439
|
0,811
|
49,81%
|
Таким образом, из сделанных расчетов в таблице 21 видно, что рентабельность активов предприятия с учетом проекта увеличивается на 49,81%, что предполагает предложение эффективных мероприятий с точки зрения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.
|
