5. ПОКАЗАТЕЛИ ИЗМЕРЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА
Обычно важнейшим показателем эффективности для любого бизнеса является чистая прибыль (net profit). Для собственников и инвесторов компании крайне важно знать, приводит ли деятельность компании к достижению высоких финансовых показателей. Например, компания может иметь прекрасные показатели по объемам продаж, но если при этом не происходит генерирования чистой прибыли и её инвестирования в перспективные сферы бизнеса, компания в скором времени перестанет быть эффективной. Проблема измерения и оценки эффективности бизнеса сегодня становится все более актуальной. Спонтанное развитие бизнеса сейчас уже уходит в прошлое. Высокие темпы роста и повышение требований к эффективности бизнеса подталкивают компании к пересмотру методов его оценки.
В широком смысле слова эффективность бизнеса трактуется как «производительность» вложенного в него капитала, или используемых средств. Современная концепция эконмического анализа разделяет понятия «эффективность» и «рациональность». «Эффективность» может быть определена как достижение поставленных перед бизнесом целей, а «рациональность» – как достижение целей с использованием минимума ресурсов.
Коммерческие организации могут преследовать разные цели. Эти цели чаще всего классифицируются: а) по временному признаку – на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные; б) по функциональному признаку: на стратегические, тактические и оперативные.
Основная цель бизнеса заключается в росте благосостояния его собственников. Эта цель может быть детализирована с учетом состояния внутренней и внешней бизнес среды в систему локальных целей, среди которых наиболее распространенными являются:
– увеличение дохода (выручки от продаж, объема продаж) от основной деятельности;
– снижение издержек (затрат, расходов) и достижение позиций лидера в этом направлении;
– достижение задаваемых темпов экономического роста (темпов роста доходов и прибыльности);
– технологическое лидерство в отрасли;
– снижение рисков банкротства;
– рост рыночной стоимости бизнеса.
Как правило, в качестве оперативной цели выдвигается повышение доходности бизнеса. Повышение доходности бизнеса предполагает соблюдение определенных пропорций экономического роста. Темпы роста чистого денежного потока (Net Cash Flow) – TNCF превышают темпы роста чистой прибыли (Net Profit) – TNP, а те, в свою очередь, выше темпов роста прибыли до налогообложения и выплаты процентов (Earning Before Interest and Taxes) – TEBIT, а та, в свою очередь, увеличивается быстрее, чем возрастает операционная прибыль (прибыль от продаж) – Operating Profit – TOP, и опережает динамику роста продаж (Revenue) – TR и активов (совокупных активов – Total Assets) – TTA.
TNCF ≥ TNP ≥ TEBIT ≥ TOP ≥ TR ≥ TTA. (3)
Только при выполнении этих главных соотношений создаются условия для реального увеличения стоимости собственного капитала организации и её воспроизводственных возможностей.
Повышение эффективности увеличивает доход за счет большей конкурентоспособности организации и сокращает издержки, связанные с достижением целей, которые не должны вступать в противоречие с усилением эффективности бизнеса. Компании могу быть совершенно разными, но бизнес как система будет всегда одинаков, независимо от его масштаба, структуры, используемых технологий, производимых товаров (продуктов и услуг), уровня компетентности менеджеров и конкретных рынков, где функционирует организация. Поэтому можно выделить два набора обобщений, характерных для любого бизнеса: первый касается результатов и ресурсов, имеющихся в распоряжении бизнеса; второй связан с усилиями, затрачиваемыми бизнесом для достижения этих результатов. В совокупности они позволяют сделать вывод относительно эффективности самого бизнеса и предпринимательской деятельности.
В современном экономическом анализе существуют два основных подхода к оценке эффективности бизнеса – один из них затратный, другой – ресурсный. Затратный подход предполагает, что целью хозяйствующего субъекта считается достижение задаваемых параметров развития при минимальных издержках, отражающих потребление организацией ресурсов (активов). Суть данного подхода можно отразить с помощью следующих уравнений:
 (4)
где Cost – затраты на выпуск продукции (оказание услуг); Q – объем выпуска продукции (работ, услуг); TA – стоимость совокупных активов.
Ресурсный подход базируется на концепции формирования стоимости. Согласно этому подходу при оценке эффективности бизнеса необходимо учитывать ресурсы (активы), которыми располагает хозяйствующий субъект, а также капитал (собственный и заемный), привлекаемый для финансирования этих ресурсов. Такой подход можно выразить с помощью соответствующей системы уравнений:
 (5)
где EBIT – прибыль до уплаты налогов и процентов; IC – сумма инвестированного в бизнес капитала (собственного и заемного); TL – сумма процентных обязательств; EQ – собственный капитал организации; CM – вклад на покрытие постоянных затрат и формирование операционной прибыли (прибыли от продаж), то есть разность между выручкой от реализации и суммой переменных издержек (затрат); OP – операционная прибыль (прибыль от продаж); Limit (FL) – предельный размер финансового левериджа (рычага), характеризующий предельно допустимый риск финансирования бизнеса; Limit (OL) – предельно допустимый размер операционного левериджа, характеризующий предельный производственно-коммерческий риск ведения бизнеса.
В настоящее время в практике хозяйствования применяется ресурсный подход. Согласно ему оценка эффективности бизнеса не может быть ограничена лишь операционной (производственно-коммерческой) деятельностью и должна включать в себя диагностику финансовой и инвестиционной деятельности. Успешное осуществление двух последних направлений, создают необходимые условия развития бизнеса и формирования его добавленной стоимости. Сама добавленная стоимость создается на этапе удовлетворения конкретных потребностей как премия, превышающая стоимость ресурсов, использованных в операционном процессе. Таким образом, основой создания добавленной стоимости является не компания или ее структурное подразделение вообще, а конкретный бизнес-процесс. В широком смысле бизнес-процесс – это последовательность взаимосвязанных операций, создающих полезность для потребителя. Под операцией подразумевается вид деятельности, выполняемой в конкретной компании. Например, необходимая операция, включаемая практически в любой бизнес-процесс, – производство.
Каждая коммерческая организация осуществляет совокупность бизнес-процессов, соответствующих месту этой организации на рынке продукции, товаров и услуг. Часто в рамках организации выделяют основные и вспомогательные бизнес-процессы. Первые проводятся для создания ценности для сторонних потребителей, вторые – для формирования лучших условий создания этой ценности. В рамках организации к первым можно отнести выпуск продукции (оказание услуг), ко вторым – техническое обслуживание производства, ведение бухгалтерского учета, формирование автоматизированной системы управления и т.д. Если основные бизнес-процессы создают стоимость, то вспомогательные – условия для повышения рациональности первых, тем самым обеспечивая их эффективность. Если затраты организации на поддержание вспомогательных процессов становятся чрезмерными по сравнению с ценой аналогичных услуг, оказываемых иными хозяйствующими субъектами на рынке, экономически целесообразной становится передача их ведения этим субъектам на условиях аутсорсинга. Передача на аутсорсинг основных бизнес-процессов несет риски потери контроля за бизнесом, что может привести к повышенной зависимости от действий контрагентов, а при отсутствии контроля цепочки создания стоимости может снижать его стратегическую конкурентоспособность.
Многообразие операций, осуществляемых в рамках бизнес-процесса, позволяет не только выделять ключевые и вспомогательные операции в цепочке создания стоимости, но и по критерию отношения к созданию стоимости выделять операции, создающие ценность; операции, способствующие увеличению ценности; операции, не увеличивающие ценность, и операции, не добавляющие ценность.
К операциям, создающим ценность, относятся такие, которые отвечают следующим критериям определения ценности с позиций внешнего клиента (потенциального потребителя):
имеют значение для потребителя;
приводят к трансформации полуфабриката, повышают его ценность для потребителя;
выполняются в соответствии с регламентом и не требуют повторения, а полуфабрикат не идет на переделку.
К операциям, способствующим увеличению ценности, относятся такие, которые вызывают движение в цепочке операций, создающих стоимость, но не отвечают трем названным критериям создания стоимости.
К операциям, не увеличивающим ценность, обычно принято относить операции, необходимые для успешной реализации бизнес-процесса, но не создающие дополнительной ценности для внешнего клиента, т.е. не соответствующие критериям создания добавленной стоимости. Это операции, связанные с перемещением сырья с заводского склада к рабочему месту и готовой продукции от рабочего места на склад. Затраты, связанные с данными операциями, как правило, можно существенно снизить, проведя реструктуризацию этих операций или выведя их на аутсорсинг.
Операции, не добавляющие ценность, не вносят вклад в создание потребительной ценности и могут быть ликвидированы без видимого ущерба для качества и иных характеристик производимой продукции (оказываемых услуг). Это операции контроля качества продукции, проводимого одновременно разными подразделениями организации с использованием одной методики. Или, например, операции с неоднократным перемещением сырья и материалов по территории склада. Так как осуществление подобных операций связано с затратами, то их выполнение разрушает добавленную стоимость.
Эффективность бизнес-процесса выражается степенью удовлетворения требований клиента к формированию для него ценности, которая связана с потребительной стоимостью.
Таким образом, оценка эффективности бизнеса предполагает оценку эффективности отдельных бизнес-процессов и анализ эффективности отдельных направлений бизнеса, определяющих специализацию организации и результативность её функционирования в целом. Эффективность реального бизнеса обеспечивает его дальнейшее развитие и рост.
|
