Глава 1. ВАЛЮТА И ВАЛЮТНЫЕ ЦЕННОСТИ
§ 1. Понятие "валюта" в правовом значении
Термин "валюта" может пониматься в нескольких значениях. Поэтому необходимо уяснить, в чем состоят особенности правового подхода к пониманию валюты.
С экономической точки зрения валюта отчасти может быть отождествлена с деньгами. Валюта - это некая ценность, которая без особых дополнительных затрат может обмениваться на любые товары, работы и услуги. В этом смысле термины "валюта" и "деньги" - синонимы. В отсутствие специальных правовых норм способность валюты выступать в роли денег, т.е. служить всеобщим эквивалентом, зависит исключительно от соображений доверия пользователей к эмитенту и удобства. Поэтому в нормальной экономической ситуации на внутреннем рынке имеет хождение преимущественно национальная валюта (деньги) <1>, а в международной торговле используются валюты (деньги) самых разных государств <2>. Если бы все валюты мира были одинаковы по своим свойствам, между деньгами и валютой можно было бы поставить знак равенства.
--------------------------------
<1> Показательны в этом смысле два примера. Первый - США. Там в отсутствие каких-либо особых запретов на использование любых валют мира хождение на внутреннем рынке имеет исключительно доллар в силу привычки и удобства пользователей. Второй пример - Россия. В нашей стране действовал и действует юридический запрет на расчеты между резидентами в иностранной валюте; тем не менее в тяжелой экономической ситуации, при недоверии к рублю, населением широко практиковались расчеты в долларах; как только ситуация выправилась и доверие к рублю восстановилось, доллар исчез из "бытовых" расчетов.
<2> Предпочтение той или иной валюты зависит от региона. Большая часть мировой торговли во второй половине XX в. велась в долларах, в целом эта ситуация сохраняется до настоящего времени. С появлением единой европейской валюты торговля в Европейском регионе стала проводиться в значительной мере с использованием евро. В Азиатско-Тихоокеанском регионе торговые операции ведутся, помимо долларов, в иенах. Это не следствие каких-либо прямых нормативных предписаний или международных соглашений, и обусловлено преимущественно практическими соображениями участников рынка.
Тем не менее даже привычное словоупотребление наталкивает на мысль, что различие между терминами "деньги" и "валюта" должно быть. Действительно, никому не придет в голову сказать, что в булочной он оставил много валюты, потому что подорожал хлеб. Человек употребит в такой ситуации слово "деньги", а не "валюта". Обыденное словоупотребление сигнализирует о существенной разнице, которую мы можем не осознавать, но в наличии которой не сомневаемся.
Предмет нашего анализа не состоит в проведении различия между употреблением терминов "деньги" и "валюта" в экономической науке, оговоримся лишь, что такое различие может быть прослежено: как правило, термином "валюта" обозначают деньги иностранных государств. Когда "валюта" используется в значении "ценность", "ликвидный актив", то "валюта" и "деньги" - синонимы. Когда термин "валюта" употребляется в специальном значении, призванном подчеркнуть иностранное происхождение конкретного актива, синонимичность исчезает.
В специальном юридическом смысле слова значение термина "деньги" существенно уже, чем в экономическом. Деньги - это законное средство платежа <1>. То есть деньги - это такой актив, который кредитор не может отказаться принять в оплату по денежному обязательству. С этой точки зрения, по крайней мере применительно к нашей стране, можно уверенно говорить, что юридическая разница между деньгами и валютой (точнее, иностранной валютой) есть. Законное средство платежа - рубль, национальная валюта Российской Федерации. Иностранная валюта не обязательна к приему в оплату по денежным обязательствам. Более того, публично-правовые нормы валютного законодательства в ряде случаев запрещают ее использование (расчеты в иностранной валюте между российскими резидентами, по общему правилу, запрещены).
--------------------------------
<1> Наилучший, на наш взгляд, разбор юридического определения денег и смысла выражения "законное средство платежа" с гражданско-правовой точки зрения дан в классической работе А.А. Лунца "Деньги и денежные обязательства в гражданском праве" (Современное переиздание. М., 1999). См. также: Белов В.А. Денежные обязательства. М., 2001.
Наиболее емкий разбор основных экономических и правовых теорий денег, платежной силы денег произведен Л.Г. Ефимовой в монографии "Банковские сделки: право и практика" (М., 2001. С. 181 - 236).
Поэтому, когда законодатель указывает на валюту как на экономическую ценность вообще, употребляется термин "валюта" в его широком экономическом значении ("валюта баланса", "валюта долга", "валюта платежа" <1>). Если в правовой норме важно указать на законное средство платежа, употребляется термин "деньги". При регулировании отношений с иностранным элементом законодатель использует термин "национальная валюта" или "иностранная валюта".
--------------------------------
<1> Применительно к этому абзацу см. ст. ст. 140 и 317 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ), а также информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ (ВАС РФ) от 4 ноября 2002 г. N 70 "О применении судами статей 140 и 317 Гражданского кодекса Российской Федерации", трактующее разницу между понятиями "валюта долга" и "валюта обязательства".
Получается, что юридическое значение терминов "деньги" и "валюта" разное. Проще говоря, любые деньги - это валюта, ликвидный актив, ценность. Но не любая валюта будет деньгами в узкоюридическом смысле, т.е. законным средством платежа на территории конкретной страны. Деньги иностранных эмитентов, будучи законным средством платежа на территории государства-эмитента, на других территориях могут не обладать таким юридическим качеством, оставаясь, разумеется, деньгами в экономическом смысле.
Тем не менее употребление термина "валюта" не следует ограничивать ситуациями, в которых важно подчеркнуть иностранное происхождение денег (как правило, лишающее их свойства быть законным средством платежа в другой стране).
Поясним это примером. В зависимости от того, кто именно использует деньги, публичное право может предусматривать различные ограничения. Если иностранная компания (нерезидент) представлена в России филиалом и использует рубли в расчетах с российскими поставщиками, то, казалось бы, для обозначения рублей в этом случае достаточно термина "деньги". Но это не совсем так, поскольку для нерезидента могут предусматриваться ограничения: в нашем примере нерезидент не сможет рассчитываться наличными рублями. В прошлом права нерезидентов по использованию российской валюты ограничивались еще существенней: в 1991 - 2003 гг. для рублевых счетов нерезидентов в банках устанавливался особый режим, допускавший лишь узкий круг операций.
Таким образом, есть ситуации, когда в денежных отношениях особенности правового регулирования зависят не от юридического качества денег быть законным средством платежа, а от других обстоятельств:
- от иностранного происхождения денег (иностранный предмет правоотношений);
- иностранного участника (участников) денежного правоотношения (иностранный субъект правоотношений);
- зарубежной территории, на которой функционируют деньги (иностранная территория, на которой складываются правоотношения).
Условно можно обобщить эти обстоятельства, назвав их иностранным элементом в денежных отношениях.
Для целей валютного регулирования и контроля признавать деньги валютой имеет смысл, когда они вовлечены в правоотношения с иностранным элементом (деньги иностранного государства - иностранная валюта; рубли в руках нерезидента - национальная валюта Российской Федерации). Публично-правовое регулирование связано не с юридическим свойством денег быть законным средством платежа (или его отсутствием), а с теми материальными последствиями, которые вызываются вовлечением денег в международный оборот и международную конкуренцию платежных средств. Поэтому, как бы парадоксально это ни звучало, публично-правовое значение термина "валюта" не может базироваться на общеправовом определении денег. Трактовка валюты как иностранных денег окажется недостаточной, не охватит широкий круг ситуаций, вызывающих потребность мер валютного регулирования. Поэтому для конструирования специального определения валюты необходимо обратиться к экономическим свойствам валюты в широком смысле слова (ликвидный актив, ценность).
Исходя из этого валюту в специальном публично-правовом значении можно определить как любые активы, способные выполнять функции денег с экономической точки зрения и вовлеченные в отношения с иностранным элементом.
Очевидно, что такое определение наряду с деньгами различных эмитентов будет охватывать и иные активы, способные выступать в качестве денег в международной торговле: ценные бумаги, драгоценные металлы и т.п. В литературе традиционно выделяли валюту в узком смысле слова (денежные знаки иностранных государств) и валюту в широком смысле слова, или валютные ценности <1>.
--------------------------------
<1> См., например: Лисовский В.И. Валюта и международные отношения. М., 1974.
§ 2. Национальная и иностранная валюта
По отношению к стране-эмитенту можно различать:
- национальную валюту, т.е. деньги, которые эмитирует эта страна, точнее, ее эмиссионный банк или иной находящийся в стране легальный эмиссионный центр. В России это Центральный банк РФ, в США - Федеральная резервная система (ФРС), конгломерат банков. Как правило, национальная валюта в стране - одновременно законное средство платежа, деньги в узком смысле слова;
- иностранную валюту, т.е. деньги иных, зарубежных, эмитентов.
Это деление относительно: валюта будет иностранной или национальной по отношению к наблюдателю.
Рассмотрим, как это различие конкретизируется в действующем российском законодательстве:
"1) валюта Российской Федерации:
а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;
2) иностранная валюта:
а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;
б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах" <1>.
--------------------------------
<1> Статья 1 Федерального закона от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (далее - Закон о валютном регулировании).
При внешней простоте такого деления следует помнить о нескольких обстоятельствах, влияющих на правильное понимание этих терминов и связанных с ними правовых последствий. Забегая вперед, поясним, что законодательство о валютном регулировании может устанавливать различный объем публично-правовых обязанностей одного и того же субъекта, будь он гражданин или иностранец, в зависимости от того, какой валютой он оперирует: национальной валютой государства-регулятора или иностранной.
Для некоторых стран национальной валютой будет коллективная валюта того валютного союза, в котором они участвуют. Пример - евро, коллективная валюта стран Европейского валютного союза. Если в будущем нефтедобывающие арабские страны введут золотой динар, то получим еще один пример. Власти такой страны делегируют часть своих денежных полномочий наднациональному образованию, хотя в случае с евро у национального (государственного, центрального) банка каждой страны - участницы валютного союза остаются собственные эмиссионные полномочия, которые он реализует в рамках единой денежно-кредитной политики Европейского центрального банка.
Евро как наименование конкретной коллективной валюты Европейского валютного союза не следует путать с так называемой евровалютой - традиционным наименованием, применяемым для указания на любую валюту, обращающуюся на валютном рынке за пределами страны-эмитента (например, доллары на европейском межбанковском валютном рынке - это евродоллары).
Для небольшого количества стран термин "национальная валюта" не имеет смысла, они отказались от попытки наладить собственную денежную систему, и в качестве денег (законного средства платежа на своей территории) используют иностранную валюту, как правило, доллар США или евро <1>. В этом случае власти страны отказываются от реализации своих денежных полномочий.
--------------------------------
<1> Например, Ватикан и Монако используют евро, Панама, Сальвадор и Эквадор используют доллар.
Отдельно надо упомянуть специальные права заимствования, или СДР (SDR). Это коллективная валюта, которую нельзя назвать национальной ни для какой страны мира, поскольку она выпускается международной финансовой организацией - МВФ. Ограниченно она используется в расчетах между странами - участницами МВФ и в этом смысле может быть с некоторыми оговорками названа и валютой, и деньгами (законным средством платежа, пусть и для узкого круга лиц). В период глобального финансового кризиса 2008 г., на фоне публичных дискуссий о ненадежности доллара в прессе появлялась информация о том, что СДР получит статус валюты, используемой в международных расчетах и платежах вместо доллара США, но реализации этой идеи не последовало.
Определенные трудности связаны с тем, кто может выступать в качестве эмитента. Под эмитентами национальной валюты и иностранных валют в действующем российском законодательстве понимаются официальные эмитенты (государства, международные и наднациональные организации).
Чаще всего эмитентом в той или иной стране выступает государство в лице казначейства, центрального банка или их аналогов <1>. Под казначейством здесь предлагается понимать орган исполнительной власти, ведающий учетом и хранением бюджетных ("казенных") средств. Общепризнанным считается правило, что исполнительная власть не должна иметь возможности проводить денежную эмиссию по своему усмотрению во избежание обесценивания денег. Поскольку казначейство входит в систему органов исполнительной власти, подчиняется министру финансов, то возлагать эмиссионные полномочия на казначейство не следует. Поэтому практически все страны мира либо не наделяют казначейские органы правом денежной эмиссии, либо ограничивают это право выпуском разменной монеты. Эмитентом в этом случае является центральный банк или сходная с ним по своему назначению финансовая организация, например ФРС в США, представляющая собой конгломерат независимых резервных банков, действующих под общим контролем публично-правовых структур - Совета управляющих и Председателя. Центральный банк или аналогичная ему структура всегда организационно независимы от исполнительной власти.
--------------------------------
<1> В России эмиссия денег возложена на Банк России; Федеральное казначейство такими функциями не наделено.
Для наличных денег (монеты и бумажные денежные знаки) достаточно легко уяснить, кто является эмитентом, для безналичных денег возникают некоторые трудности. Долгое время деньги на счетах банков не считались деньгами в полном смысле слова, и об их правовой природе велись острые дискуссии. Оставляя эти дискуссии в стороне и признавая безналичные деньги деньгами, разберемся с их эмитентом. Являются ли банки (помимо центральных банков) эмитентами безналичных денег в момент, когда они выдают кредиты? На первый взгляд это так <1>. С экономической точки зрения банки, выдавая кредиты, увеличивают денежную массу. Но возникающий эффект мультипликатора денежной массы не следует отождествлять с эмиссией денег. С юридической точки зрения новых денег не появляется: средства, привлеченные на депозит и выданные в кредит, - это одни и те же деньги, право собственности на которые последовательно перешло от вкладчика к банку, а затем к заемщику.
--------------------------------
<1> Характерно в этом смысле высказывание выдающегося экономиста М. Фридмена, которое приводит и комментирует Л.Г. Ефимова: "...банки "чеканят" деньги из частных обязательств, переделывая их в общепризнанные" (Ефимова Л.Г. Банковские сделки: право и практика. С. 194 - 195).
Разумеется, если банк пренебрежет правилами банковской деятельности и просто "нарисует" деньги на ссудных счетах заемщиков, он выступит в качестве эмитента денег, но фальшивых.
Электронные деньги - не деньги с юридической точки зрения, они не обязательны к приему. Кроме того, электронные деньги, как они реализованы в Российской Федерации <1>, опираются в итоге на банковские счета в рублях или в иностранной валюте. Это не более чем инструмент взаиморасчетов, производимых минуя физическую передачу наличных денег, и надстройка над банковским счетом, упрощающая перевод средств между участниками системы электронных платежей.
--------------------------------
<1> "Электронные денежные средства - денежные средства, которые предварительно предоставлены одним лицом (лицом, предоставившим денежные средства) другому лицу, учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета (обязанному лицу), для исполнения денежных обязательств лица, предоставившего денежные средства, перед третьими лицами и в отношении которых лицо, предоставившее денежные средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа. При этом не являются электронными денежными средствами денежные средства, полученные организациями, ведущими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, клиринговую деятельность и (или) деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и ведущими учет информации о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета в соответствии с законодательством, регулирующим деятельность указанных организаций" (п. 18 ст. 3 Федерального закона от 27 июня 2011 г. N 161-ФЗ "О национальной платежной системе").
§ 3. Виды валют
Наряду с делением валют на иностранные валюты и национальную валюту следует помнить об иных классификациях валют, основанных на их различных экономических характеристиках. Эти классификации могут обладать непосредственным или опосредованным юридическим значением, поскольку важны для правильного понимания практической подоплеки, смысла правовых норм валютного регулирования.
Твердая валюта
Твердая, или резервная, валюта - это понятие, отражающее надежность валюты, ее пригодность для международных расчетов и накопления резервов государствами и частными лицами. Для этого курс валюты не должен быть подвержен резким колебаниям по отношению к другим твердым валютам, а ценность валюты должна сохраняться относительно стабильной, не подвергаться высокой инфляции. Так, рубль в ретроспективе трудно признать твердой валютой, так как на протяжении 20 лет курс рубля к доллару США принципиально менялся из-за гиперинфляции в первой половине 1990-х гг. и валютного кризиса 1998 г. Оценка валюты в качестве резервной, или твердой, - это вопрос факта, а не права. Например, специалисты Банка России при формировании международных ("золотовалютных") резервов исходят из профессиональных экспертных оценок и признают в качестве резервной валюты доллар США, евро и СДР.
Конвертируемая и свободно используемая валюта
Конвертируемая и неконвертируемая валюта - это классификация, связанная с юридической и фактической способностью валюты подлежать обмену на другие валюты. В итоге, так или иначе, конвертируемыми являются любые валюты, даже замкнутые, т.е. используемые только внутри страны (рубль во времена СССР, индийские рупии и др.). Для конвертации замкнутых валют используются нерыночные инструменты. Их нельзя свободно купить или продать в коммерческом банке. Чаще всего работа с неконвертируемыми валютами основана не на их прямой конвертации, а на клиринговых соглашениях, т.е. на безденежных взаиморасчетах. Ограниченная конвертируемость может быть связана не только с фактическими обстоятельствами, т.е. с отсутствием рынка таких валют, но и с юридическими обстоятельствами - например, с режимом валютной монополии, действовавшим в СССР, или с валютными ограничениями. Легальных покупателей или продавцов советских рублей на международном валютном рынке не было не только потому, что рубли не обслуживали международную торговлю и у зарубежных банков не было запаса рублей. Причиной было то, что советские рубли запрещалось использовать в международной торговле и обменивать на иностранную валюту. Рынок покупки и предложения рублей, внутренний и внешний, не мог существовать в первую очередь по юридическим причинам.
При создании МВФ одной из задач было именно построение международной валютной системы, позволяющей свободный обмен одних валют на другие. Поэтому в Статьях Соглашения (Устава) МВФ от 22 июля 1944 г. прослеживается следующий подход: конвертируемая национальная валюта, к чему должно стремиться каждое государство-участник, - это валюта, которая свободно, без юридических ограничений, покупается и продается внутри страны за другие свободно используемые валюты для совершения текущих международных валютных операций.
Разновидность конвертируемой валюты, упоминаемая в Статьях Соглашения (Устава) МВФ, - это свободно используемая валюта, т.е. "валюта государства-члена, относительно которой Фонд устанавливает, что (i) она действительно широко используется для платежей по международным операциям и что (ii) она является предметом активной торговли на основных валютных рынках" (п. "f" ст. XXX). Полная противоположность свободно используемой валюты (мировых денег) - это замкнутая валюта, используемая только на территории страны-эмитента. Промежуточное положение занимают распространенные в настоящее время региональные валюты, к которым можно отнести и российский рубль.
Региональные валюты конвертируемы, так как могут обмениваться на иностранные валюты, когда это необходимо для расчетов в международной торговле (т.е. для международных текущих валютных операций). Они не замкнуты, так как нет юридических запретов их использования на мировом рынке, и могут быть использованы в торговле с сопредельными странами (рубль - в торговле со странами СНГ, юань - в торговле Китая с Россией и странами Азиатско-Тихоокеанского региона). В то же время, в отличие от доллара США и евро, они не являются привычной валютой платежа для большинства экономических субъектов мира; отсутствует развитая инфраструктура их обмена за пределами страны-эмитента и ближайших сопредельных стран. Так, предложение принять рубли в оплату за импортируемое в Россию оборудование может не найти понимания у западного поставщика, и, разумеется, нет и не может быть никакого средства принудить его принять такой платеж.
Свойство денег быть свободно используемой валютой (твердой или резервной) зависит исключительно от экономической конъюнктуры и доверия к этой валюте.
§ 4. Валютные ценности
в историческом и современном понимании
Валютные ценности, или валюта в широком смысле слова, - любые активы, которые могут быть использованы в международных расчетах, в денежных отношениях с иностранным элементом. Это собственно денежные знаки (и средства на банковских счетах) иностранных государств, а также различные заменители денег:
- ценные бумаги;
- золото, серебро, платина;
- другие драгоценные металлы и драгоценные камни.
Первоначально представление о валютных ценностях формировалось в период развития бумажного денежного обращения и отражало переход от "звонкой монеты" к бумажным деньгам и ценным бумагам. Поэтому к валютным ценностям относились как исторические предшественники денег (драгоценные металлы), так и активы, близкие по своей сути к бумажным деньгам, хотя и обладающие меньшей оборотоспособностью, т.е. ценные бумаги.
Именно такое значение термина "валютные ценности" использовалось в советском законодательстве <1>, а затем и в Законе РФ от 9 октября 1992 г. N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле" (утратил силу).
--------------------------------
<1> См., например: письмо Госбанка СССР от 24 мая 1991 г. N 352 "Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР" (утратило силу).
В 30-е гг. XX в. развитие бумажного денежного обращения привело к пониманию того, что платежная сила денег не связана с ценностью того металла, из которого физически состоят монеты или который "представляют" денежные знаки. Споры о преимуществах золотого или серебряного стандарта ушли в прошлое, поскольку эмпирическим путем выяснилось, что обеспечение бумажных денег запасами золота или серебра не более чем якорь, ограничивающий эмиссию бумажных денег. В условиях отсутствия эмиссионной дисциплины такой якорь лучше, чем ничего. Но деньги, даже металлические, теряют платежную силу, когда их больше, чем требуется для обслуживания расчетов, либо когда население теряет доверие к деньгам по внеэкономическим причинам и начинается паника.
Золото и серебро в слитках эпизодически использовалось в расчетах между государствами, но в целом драгоценные металлы вышли из массового употребления в качестве денег. Этот процесс получил название демонетизации золота и серебра. С массовым переходом в международной торговле на безналичные платежи утратили значение и ценные бумаги, ранее выступавшие в качестве удобных заменителей крупных сумм наличных денег в коммерческих сделках.
Этот объективный процесс нашел отражение в Законе о валютном регулировании, принятом в 2003 г. В нем к валютным ценностям уже не относятся драгоценные металлы и камни <1>. Ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, по-прежнему отнесены к валютным ценностям, но практически Закон в его действующей редакции не устанавливает каких-то особых правил для операций с такими ценными бумагами.
--------------------------------
<1> Исключение драгоценных металлов и драгоценных камней из круга валютных ценностей может объясняться, впрочем, и совершенно иной причиной. В отличие от оборота валюты и ценных бумаг существенная либерализация оборота драгоценных металлов и камней не планировалась и не планируется. Поэтому соответствующие нормы были исключены из валютного законодательства, и оборот этих ценностей регулируется специальным законодательством, прежде всего Федеральным законом от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях".
Демонетизацию золота и серебра, вероятно, преждевременно считать окончательным явлением. Финансовый кризис 2008 г. показал, что к решению бюджетных проблем за счет эмиссии денег прибегали все страны без исключения, включая США. Кроме того, насколько можно судить, не существует какого-либо надежного и точного метода определения оптимального количества денег, необходимого национальной и мировой экономике. Эти обстоятельства подрывают доверие людей к валютам всех эмитентов без исключения, что может обернуться в перспективе возвратом к деньгам, количество которых будет механически ограничено каким-либо товарным "якорем" ("обеспечением") - золотом, нефтью или чем-то подобным.
§ 5. Виды валютных ценностей
по законодательству Российской Федерации
Действующее валютное законодательство исходит из того, что к валютным ценностям относятся:
- иностранная валюта;
- "внешние ценные бумаги", т.е., упрощенно говоря, зарубежные ценные бумаги.
Такой подход обусловлен не столько следованием теоретическим представлениям о валюте в широком смысле слова как основе международных расчетов, сколько прагматической задачей. Под действие норм Закона о валютном регулировании должны подпадать расчеты и платежи в иностранной валюте, а также операции с иностранными ценными бумагами (операции движения капитала). Одновременно Закон не должен распространяться на использование рублей в качестве обычного средства платежа внутри страны, а также не должен создавать ограничения для работы того сектора российского фондового рынка, где обращаются рублевые ценные бумаги российских эмитентов.
Поэтому к валютным ценностям в Законе отнесены только валютные ценности, безусловно являющиеся таковыми. Национальная валюта и "внутренние ценные бумаги" не включены в состав валютных ценностей, хотя они с теоретической точки зрения и есть валюта в широком смысле слова, валютные ценности, при условии, что они вовлечены в сделки с иностранным элементом.
Надо обратить внимание, что, строго говоря, установленное Законом различие между "внутренними" и "внешними" ценными бумагами не сводится к различию по стране эмитента. Воспроизведем нормативное определение полностью:
"...внутренние ценные бумаги:
а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;
б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации";
"...внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам" (п. п. 3 и 4 ч. 1 ст. 1 Закона о валютном регулировании).
Из цитируемых определений видно, что решающее значение для разграничения "внутренних" и "внешних" ценных бумаг с формально-юридической точки зрения будут иметь эмиссия на территории РФ и удостоверение права на получение валюты Российской Федерации - рублей. Так возник общеизвестный казус с двойственной природой векселей по этому Закону: в зависимости от того, на территории какой страны вексель будет предъявлен к платежу, исполнение будет производиться в валюте, имеющей хождение в месте платежа. Поэтому вексель, составленный на территории РФ и даже номинированный в рублях, может в итоге оказаться и внешней, и внутренней ценной бумагой.
На практике это не влечет в настоящее время каких-либо негативных последствий из-за последовательной отмены законодателем специфических валютных ограничений, связанных с операциями движения капитала - покупкой и продажей "внешних ценных бумаг".
Вероятно, утрата практического значения сопутствующего движению капитала валютного регулирования привела к тому, что к валютным ценностям не отнесены получившие широкое распространение на современном финансовом рынке производные финансовые инструменты <1>, при определенных обстоятельствах являющиеся основанием для выплаты или получения сумм в иностранной валюте.
--------------------------------
<1> См.: ч. 28 ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (см. изменения).
Вопросы и задания
Вопросы для самопроверки
1. Назовите основные экономические функции денег. Прокомментируйте выражение "деньги - наиболее ликвидный актив".
2. В чем состоят особенности денег с юридической точки зрения?
3. Совпадают ли определения денег и валюты, если рассматривать эти явления в юридическом аспекте?
4. Что такое "иностранный элемент в денежном правоотношении"?
5. Чем отличается евро от евровалюты?
6. Служит ли золото резервной валютой?
7. Поясните, в чем состоит отличие конвертируемой валюты (свободно конвертируемой валюты) и так называемой свободно используемой валюты.
8. Рубль - конвертируемая валюта? Свободно используемая валюта? Ответ обоснуйте практическими примерами.
9. Может ли гражданин РФ, отправившийся в туристическую поездку по странам Африки, рассчитывать на свободный обмен рублей на местные валюты? Будет ли соответствующая ситуация означать, что рубль - конвертируемая или, напротив, неконвертируемая валюта?
10. На основе информации из общедоступных открытых источников определите: японская иена, по вашему мнению, - замкнутая, региональная или свободно используемая валюта?
11. Поясните трансформацию понятия "валютные ценности".
12. Является ли зарубежная недвижимость активом, образующим валютную ценность?
13. С точки зрения действующего Закона о валютном регулировании электронные деньги зарубежных платежных систем - иностранная валюта? Относятся ли они к валютным ценностям?
14. Могут ли электронные денежные средства платежных систем, действующих на территории РФ, служить иностранной валютой? Ответ обоснуйте.
15. Служит ли производный финансовый инструмент "валютный СВОП" валютной ценностью с теоретической точки зрения? Признается ли он валютной ценностью по действующему законодательству?
16. Служит ли производный финансовый инструмент "кредитно-дефолтный СВОП" валютной ценностью с теоретической точки зрения? Признается ли он валютной ценностью по действующему законодательству?
Задания на использование ресурсов Интернета
1. Зайдите на сайт Банка России: http://www.cbr.ru/. Найдите статистику изменений курса рубля к доллару. При сбоях в работе сервиса воспользуйтесь дублирующей информацией в СПС "КонсультантПлюс". Составьте график изменений официального курса доллара к рублю за трехлетний период, предшествующий текущему году. Какие выводы можно сделать из полученного графика?
2. Зайдите на сайт ФРС США: http://www.federalreserve.gov. Найдите информацию о составе резервных банков. Опираясь на материалы сайта, определите, чем отличаются резервные банки от банков - членов ФРС.
3. Зайдите на сайт МВФ: http://www.imf.org. Выполните следующие задания:
1) найдите актуальную информацию о валютах, признаваемых Фондом свободно используемыми в соответствии с п. "f" ст. XXX Статей Соглашения (Устава) МВФ;
2) найдите годовой отчет МВФ за предшествующий год. Выделите в этом отчете информацию об изменении роли СДР. Прокомментируйте эти сведения.
Задания на использование СПС "КонсультантПлюс"
1. Найдите в СПС информацию об официальных (устанавливаемых Банком России) курсах доллара и евро к рублю. Какой официальный курс доллара был в 1992 г.? Какой официальный курс евро был в 2000 г.?
2. Рассмотрите нормативные правовые акты о деноминации рубля и об изменении масштаба цен с 1 января 1998 г. Используйте найденные сведения для интерпретации данных за 1992 г., полученных при выполнении предыдущего задания.
3. Определите, в какой временной период применялось письмо Госбанка СССР от 24 мая 1991 г. N 352. Действовало ли оно в Российской Федерации после принятия в 1992 г. Закона РФ "О валютном регулировании и валютном контроле"?
4. Найдите определение сделки СВОП в словаре правовой базы. Прокомментируйте определение.
</1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></1></2></1></2></1>
|
